需求被验证，美股存储龙头业绩大超预期，盘后股价大涨

据wallstreetcn报道，受益于存储芯片供应趋紧、价格大幅上涨，以及人工智能数据中心需求迅猛增长，美光周三盘后公布2026财年第一财季业绩。数据显示，该公司上季度调整后营收136.4亿美元，高于分析师预期的129.5亿美元；非GAAP口径下运营利润64.19亿美元，占营收47.0%，同样高于预期的53.7亿美元。

同时，美光给出的第二财季指引更为强劲，预计营收187亿美元（上下浮动4亿美元），远超分析师预期的143.8亿美元；非GAAP口径下毛利率预计68.0%（上下浮动1个百分点），显著高于预期的55.7%；调整后每股收益预计8.42美元（上下浮动0.20美元），大幅超出市场预期的4.71美元。此外，美光将2026财年资本开支预期从180亿美元提高至200亿美元，公司股价盘后一度涨超9%。

从业务细分看，美光第一财季云储存营收52.84亿美元，同比大幅增长；数据中心业务营收23.79亿美元，移动与客户端业务营收42.55亿美元，汽车与嵌入式业务营收17.20亿美元，各板块毛利率均有显著提升，其中云储存业务毛利率达66%。美光董事长、总裁兼首席执行官Sanjay Mehrotra表示，公司已成为AI生态中不可或缺的关键支撑者，正持续投资以满足客户对存储和内存不断增长的需求。

兴业证券表示，美光业绩及指引超预期印证了AI驱动下存储行业的高景气度，存储器价格上涨趋势明确，上游存储、封测等领域复苏态势显著，将进一步带动产业链相关环节价值量提升。

国盛证券认为，美光业绩强劲及资本开支增加，反映出存储供需格局持续收紧，原厂惜售策略下，2026年上半年存储供应链或全面失衡，服务器eSSD、DDR5 RDIMM等产品价格预计大幅上涨，行业“超级周期”特征凸显，具备技术壁垒和产能优势的企业将持续受益。

从上下游产业链看，存储行业上游为半导体设备、材料厂商，提供光刻胶、晶圆制造设备等；中游为存储芯片设计与制造厂商，如美光、三星等；下游涵盖AI服务器、智能手机、PC等终端领域，终端需求增长及技术升级反向推动中游存储芯片需求，进而拉动上游设备与材料需求。

据上市公司公告、互动平台及券商研报表示，

兆易创新：公司是国内存储芯片领域龙头企业，核心业务涵盖NORFlash、MCU及DRAM，其中NORFlash产品市占率位居全球前列。

中电港：公司是美光在国内的授权分销商之一