近日，中国光伏行业协会在官方微信公众号发文称，北京光和谦成科技有限责任公司完成注册，标志着光伏行业酝酿已久的“多晶硅产能整合收购平台”正式落地，这一举措被业内视为破解光伏行业“内卷式”恶性竞争的关键。
该平台创新采用“两条腿走路”模式，通过“承债式收购+弹性封存压产能”双轨运行，依托“政府引导+行业协同+市场化并购”的路径，从产业链源头的多晶硅环节切入，整治行业恶性竞争。在金融层面，平台将承接数百亿元级潜在债务，既能化解银行与供应商的债务危机，也能推动多晶硅价格回归合理区间，助力全产业链恢复“造血”功能。
从行业背景来看，当前光伏行业产能过剩引发的低价竞争已制约行业发展。据江海证券数据，11月国内多晶硅产量约11.49万吨，环比大幅减少15.9%，通威、协鑫等头部企业计划内减产或检修是减量主因；12月国内多晶硅产量预计维持在12万吨以内，而下游硅片、电池片等环节因高库存和终端需求不足，还将进一步加大减产幅度，行业供需矛盾仍存。此次整合平台落地，相比此前行业自发的减产举措，新增了市场化、法治化的产能整合机制，以及债务承接的金融纾困功能，为行业供给侧改革提供了新路径。
国盛证券表示，多晶硅产能整合收购平台的落地是光伏行业产业治理的重要创新，将为行业化解恶性竞争提供关键支撑。
从行业近期动向来看，国盛证券指出，平台以产业链源头为抓手，通过市场化并购整合产能，叠加供给侧改革预期，有望带动光伏产业链迎来涨价机会。江海证券则认为，该平台将推动多晶硅行业进入“市场化运作+行业协同调控”新阶段，引入新机制后多晶硅主流价格预计稳定在每吨6万元以上，而本周多晶硅n型复投料成交均价为5.32万元/吨，仍有修复空间。
在成长逻辑与市场展望方面，国盛证券强调，光伏行业后续可关注三大方向，一是供给侧改革下的产业链涨价机会，二是新技术带来的中长期成长性，三是钙钛矿GW级布局的产业化机会。江海证券提到，隆基绿能发布的员工持股计划传递出明确盈利预期，其2026-2028年归母净利润考核目标分别为转正、不低于30亿元、不低于60亿元，且公司BC组件产能年底将达50GW，2025年1-9月BC组件累计销量已达14.48GW，差异化布局成效显著。
在技术发展趋势上，国盛证券指出钙钛矿等新技术的产业化进程正在加速，相关设备厂商将迎来机遇；江海证券则聚焦BC电池技术路线，认为该技术将成为头部企业实现盈利修复的重要抓手。
上下游产业链方面，多晶硅环节的整合将向上游传导至设备端，向下利好电池片、组件等环节的盈利修复，同时电网、储能等配套环节也将随光伏装机量的合理释放迎来增量需求。
公司方面，据国盛证券等表示，
隆基绿能：作为光伏行业龙头，公司在多晶硅下游的硅片、组件环节布局深厚。
爱旭股份：公司为光伏电池片领域的核心企业
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