晚报 | 12月15日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、影视 | 灯塔专业版数据显示，截至12月13日14时26分,2025年我国电影票房已突破500亿元(含预售及服务费)，较2024年全年增长近75亿元。观影人次11.94亿,较2024年全年增长近1.84亿人次。《哪吒之魔童闹海》以154.46亿元位列票房榜第一。

点评：开源证券认为，进口动画影片《疯狂动物城2》高口碑、高排片,或助力其票房持续超预期。进口新片《阿凡达3:火与烬》将于12月19日上映,其前作《阿凡达》《阿凡达2:水之道》占据全球票房榜第一名和第三名。《阿凡达3》有望接力观影高潮，推动电影票房进一步回暖，并给相关出品、引进、发行方及影投院线公司、IP衍生品开发商带来收入弹性。

2、脑科学 | 据新浪财经报道，在12月13日举行的天桥脑科学研究院脑机接口与人工智能论坛暨中国神经科学学会脑机接口与交互分会年会上，脑虎科技宣布，由该公司自主研发的国内首款、国际第二款内置电池的全植入、全无线、全功能脑机接口产品完成首例临床试验。这位肩部以下完全不能动的高位截瘫8年的患者,经过训练已可以浏览网页、打游戏等。据介绍，该产品将包括电池在内的所有核心模块完全植入体内，体表无任何线缆接口,从物理层面根除了传统外露系统易导致感染的风险。同时，其集成无线供能与无线数据传输功能，让患者使用时彻底摆脱体外设备的束缚，真正获得行动与尊严上的“无线自由”。

点评：据华福证券研报，2024年全球脑机接口市场规模约为26.2亿美元，预计2025年将达到29.4亿美元，到2034年有望增长至124亿美元，十年间复合年增长率为17.35%；2024年中国脑机接口市场规模为32.0亿元，预计到2028年将达61.4亿元。

3、元宇宙 | 近日，工信部公开征求《元宇宙产业综合标准化体系建设指南（2026版）》（征求意见稿）意见。《指南》提出，到2028年，制定国家标准和行业标准20项以上，初步构建支撑元宇宙产业创新发展的标准体系。到2030年，制定国家标准和行业标准50项以上，适度超前布局一批支撑未来产业高质量发展需要的关键标准，加快元宇宙国际标准供给，促进元宇宙产业全球化发展。

点评：分析称，元宇宙，是数字与物理世界融通作用的沉浸式互联空间，是新一代信息技术集成创新和应用的未来产业，具有高度沉浸、实时永续、自主创造、开放互联的特征。当前我国元宇宙产业加速发展，扩展现实（XR）、人工智能生成内容（AIGC）、空间计算、边缘渲染、区块链等关键技术深度融合；触觉手套、智能贴片、XR设备等新产品、新设备层出不穷，加速重构人与数字世界的交互方式；工业数字孪生、医疗远程手术、教育虚拟课堂等行业应用加速落地，亟需加强元宇宙产业标准体系建设。

4、乡村振兴 | 商务部办公厅、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》。其中提到，扩大县域消费，配合“新大集、新服务、新消费”县域商业消费季等活动提供信贷支持。升级农村消费，促进农特产品销售，向农产品产销大会等服务乡村振兴相关展会平台提供特色金融服务。支持农村流通发展，积极对接县域物流配送中心、商贸中心等新建改造项目融资需求，更好满足冷链物流设施等项目信贷需求。

点评：分析认为，提振消费的措施中首次提到扩大县域消费升级农村消费。作为我国消费体系的重要组成部分，县域商业、农村消费市场蕴含着巨大的增长空间。据国家统计局数据，2024年乡村消费品零售额达66729亿元，增长4.3%，增速快于城镇。县乡消费市场规模持续扩大，包含镇区和乡村地区的县乡消费品零售额占社会消费品零售总额的比重为38.8%，比上年提高0.4个百分点。县域是连接城镇与农村的关键纽带，推动供应链、物流配送、商品服务下沉以及农产品上行，有助于优化农村发展环境，促进富民增收、农村消费提质扩容。

5、大麻 | 据观察者网报道，美国总统特朗普正秘密推动一项历史性计划：大幅降低大麻的联邦管制级别，将其监管力度下调至与常见处方止痛药相同的水平。这将是自上世纪70年代以来，美国联邦毒品政策最根本性的转向。目前，大麻在美国联邦法律中被列为一级管制物质，与海洛因、LSD（致幻剂）同级。

点评：分析认为，这意味着，在联邦层面，大麻被定义为“滥用风险高，且不被认可用于医疗用途”。而特朗普团队酝酿的计划，是将其重新分类为三级管制物质。这一类别的药物被认为“滥用风险较低，可用于某些医疗用途”，包括含可待因的泰诺止痛药、某些类固醇和激素类药物。 “这将是自上世纪70年代大麻被列为一级管制药物以来，联邦大麻政策的最大改革。”

6、商业航天 | 据证券时报报道，SpaceX首席财务官布雷特·约翰森在上周五发给员工的一份内部备忘录中写道，公司正在为2026年进行潜在IPO做准备。此前媒体报道称，SpaceX正在寻求在明年的中后期上市，目标估值约为1.5万亿美元，这一估值规模也将媲美沙特阿美在2019年创下的约1.7万亿美元纪录。

点评：分析认为，SpaceX目前是全球最繁忙的火箭发射公司，其猎鹰9号火箭频繁为客户发射卫星，同时也将自有的“星链”卫星送入近地轨道。星链系统目前已部署超过9000颗卫星，用于提供高速卫星互联网服务，近年来业务规模迅速扩张。卫星互联网的快速扩张，尤其是直连移动设备业务的广阔前景，叠加星舰（Starship）登月与火星探测火箭项目的持续推进，成为SpaceX加速推进IPO的重要推动因素。中国星网的GW星座正处于快速建设和组网阶段，2025年下半年发射进度明显提速，特别是12月以来，星网已经实现了三次发射。2026年随着中国火箭运力的提升，发射节奏有望进一步加速。商业航天产业催化密集，看好产业链投资机会。

7、智慧医疗 | 据北京日报报道，国家医保局党组书记、局长章轲在13日举行的全国医疗保障工作会议上表示，2026年国家医保局将深入推进智慧医保，引导医疗机构、医药企业、科研机构等广泛参与推动医保领域人工智能发展，举办第四届智慧医保大赛，并根据技术成熟度，支持有意愿的地方开展分病种多模态AI辅助诊疗、医保影像云AI识图、医学模拟人和健康传感器智能感知、非侵入式脑机接口医保应用等场景验证比赛，推动科技创新与医疗保障的深度融合。

点评：分析认为，近年来，国家已陆续出台多项政策支持AI医疗发展，2024年国家卫生健康委等三部委联合发布《卫生健康行业人工智能应用场景参考指引》，为医疗机构中的人工智能应用提供了众多具体的场景指导，加速了AI技术的落地实施。2025年8月，国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出探索推广人人可享的高水平居民健康助手，有序推动人工智能在辅助诊疗、健康管理、医保服务等场景的应用。随着生成式大模型等AI技术的不断发展，AI医疗逐步融入覆盖医疗产业各环节，行业龙头厂商对于AI+医疗投入力度持续加大。“人工智能+”驱动医疗产业革命，AI医疗各赛道将迎来加速发展。

宏观、行业新闻

1、商务部办公厅、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅发布《关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知》。

2、国家发改委：综合整治“内卷式”竞争和培育发展新动能，深化拓展“人工智能+”行动。

3、央行：继续实施适度宽松的货币政策，加快推进金融供给侧结构性改革。

4、财政部：明年要保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量，发行超长期特别国债，持续支持“两重”建设、“两新”工作。

5、中国经济年会：明年要扩大绿电应用，培育氢能、绿色燃料等新的增长点。

6、国家医保局：力争全国2026年基本实现政策范围内分娩个人“无自付”。

7、国资委：靠前推动一批重大项目落实落地，以增量投入支撑扩大内需。

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