10月28日主题复盘 | 沪指盘中破4000点，福建自贸概念继续强势，PCB、军工也有亮眼表现

一、行情回顾

沪指全天窄幅震荡，盘中一度站上4000点，再创十年多以来新高，创业板指冲高回落。福建本地股延续强势，海峡创新、福建水泥等十余股涨停。军工板块集体爆发，江龙船艇、长城军工等多股封板。PCB、CPO等算力硬件股活跃，方正科技、景旺电子等涨停。下跌方面，黄金、有色板块下挫，铜陵有色跌停。个股跌多涨少，沪深京三市近4000股飘绿，今日成交2.16万亿。

二、当日热点

1.福建自贸

福建自贸概念今日继续强势，平潭发展4连板，福建水泥、海峡创新、漳州发展等连板。

2.PCB板

PCB板今日再度大涨，景旺电子2连板，方正科技、中钨高新等多股涨停。

近期已有生益电子、大族数控、鼎泰高科等10多家PCB产业链上市公司披露的三季报或前三季度业绩预告显示，行业整体呈现业绩高增长态势。

广发证券认为，根据SemiAnalysis，新架构关于PCB的最大变化是：（1）在Rubin模组和CPX之间新增正交中板（形态与正交背板类似），用于替代内部铜线，该PCB为44层，材料或有望进一步升级迭代；（2）在computetray内新增8颗RubinCPXGPU，位于CX-9网卡上方，放置在两张PCB板上。新增的PCB板将进一步打开PCB的价值增量空间，进而增加对PCB设备和耗材的需求；同时，层数的增加也将进一步提高对设备和耗材的要求。

东莞证券表示，从量来看，AI相关产品带动钻孔数量增加，同时PCB层数增加、板厚增加、覆铜板材料升级，均会加大钻孔难度，降低钻针使用寿命。从价值量来看，AI相关产品对断刀率、孔壁质量提出了更高的技术和质量要求，需要采用分长度、分段钻进行加工，进而会加大对微小钻、高长径比钻、涂层钻等产品需求，价值量会进一步提升。

3.军工

军工板块今日反弹，航天发展、长城军工、江龙船艇等涨停。

除上述热点外，量子计算、国产芯片、机器人都局部活跃；跌幅方面，医疗器械、次新股、有色金属等跌幅居前。

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