一、行情回顾
沪指全天红盘震荡，创业板指冲高回落。煤炭、燃气板块持续大涨，郑州煤电、国新能源等十余股涨停。CPO等算力硬件股拉升，剑桥科技、汇绿生态等封板。机器人概念股活跃，景兴纸业、中信重工等涨停。下跌方面，贵金属板块走势低迷，湖南白银、白银有色跌停。个股涨多跌少，沪深京三市约4100股飘红，今日成交1.75万亿，较上一个交易日缩量超2000亿。
二、当日热点
1.培育钻石
培育钻石概念午后大涨，恒盛能源、四方达、黄河旋风等多股涨停。
催化上，10月9日，商务部会同海关总署发布关于对超硬材料等相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。
上证报援引研究机构观点成，目前我国超硬材料各细分领域的产销比整体维持在较高水平，反映出行业供需关系基本平衡、市场消化能力较强。其中，金刚石线材和微粉产品产销比接近100%，显示出光伏与磨削等成熟应用场景的强劲需求和高效产能利用。
此外，PCD、PCBN刀具与超硬砂轮也维持在95%左右，说明在传统制造与精密加工中的稳定渗透率。而CVD金刚石薄膜的产销比为75%，但增长潜力大，预计2030年市场规模将突破50亿元，推动行业向高附加值领域升级。
中原证券表示，从用途上来看，金刚石具有高红外透过率和低光学自发射率，从深紫外到微波毫米波段均具有很好的透过性，对于发展机载、弹载、舰载等红外搜索与跟踪系统所用的光学窗口/整流罩，高功率微波武器、高能激光武器等新型武器，核反应堆ECRH用介质窗，太赫兹波段用行波管，X射线衍射仪，高能激光器有重要意义。
此外，太平洋证券认为，目前，科技巨头已在尝试金刚石散热技术，如英伟达联合Diamond Foundry测试钻石散热GPU，可使AI及云计算性能提升三倍；华为也在金刚石散热领域进行了深度的研究，并发表了多篇专利。未来随着金刚石散热方案不断完善，有望重构散热技术全球竞争格局，而我国为世界超硬材料生产大国，其人造金刚石的产量位居全球第一，产业链优势明显，有望充分受益。
2.煤炭
煤炭概念今日大涨，大有能源5连板，安泰科技3连板，云煤能源、郑州煤电等涨停。
消息上，国海煤炭开采行业周报显示，上周港口煤价环比提升明显，10月17日北方港口动力煤748元/吨（周环比上升39元/吨），山西、内蒙古、陕西坑口煤价分别环比上升50.00、45.00、46.00元/吨。
信达证券认为，煤炭板块向下回调有高股息边际支撑，向上弹性有后续煤价上涨预期催化，叠加伴随煤价底部确认有望带来估值重塑且具有较大提升空间，煤炭资产仍是具有性价比、高胜率和高赔率资产。未来3-5年煤炭供需偏紧的格局仍未改变，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红、高股息的属性，叠加煤价筑底推动板块估值重塑，板块投资攻守兼备且具有高性价比。
3.光通信
光通信板块今日反弹，剑桥科技、汇绿生态、瑞斯康达等多股涨停。龙头中际旭创、新易盛、天孚通信等涨幅均超5%。
据广发证券最新研报表示，目前光模块、PCB指数调整时长达13个交易日，调整幅度分别达17%、16%，和历史主线对比，调整时长尚未达到平均水平，但调整幅度已经接近历史均值。
此外，花旗称光模块行业需求存在潜在上行可能。花旗表示，观察到VR200NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5，意味着若供应商能及时跟上订单，其2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。
此前行业出现降价传闻，国盛证券分析称，市场对光模块价格变动存在诸多误解，认为光模块价格会随着供需关系、产能周期发生变动。实际上光模块不像面板、电子元器件这样的标准元器件是大宗商品，而是典型的技术驱动型产品，其价格变动遵循着独特的行业规律。光模块价格遵循“新品高毛利→规模化后平滑下降→技术迭代”的健康规律。每一代新产品上市初期都因技术壁垒而享有溢价，随后随着量产规模扩大、良率提升和成本优化，价格呈现渐进式、可预测的平滑下降。800G和1.6T光通信的迭代周期从传统3-4年缩短至1-2年，800G光模块已实现大批量出货，1.6T光模块开始逐步放量，预计2026年将开始规模商用。
这种持续的技术演进使得产品价格下降成为技术普及和成本优化的必然结果，这种“价格有序下降”的模式正是行业健康发展、技术持续进步的表现。
此外，分析称，光模块企业的盈利能力不由产品价格决定，而与技术迭代能力、成本控制效率和产品结构优化有强相关性。技术领先、客户优质、产能全球化的光模块龙头企业将保持强劲的盈利能力和竞争优势，持续受益于全球数据中心建设与升级浪潮。
除上述热点外，机器人、芯片、固态电池、天然气等均有活跃；跌幅方面，黄金、甲醇等跌幅居前。
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