本周末各家券商策略整体看好后市，配置上更注重均衡。
中信策略裘翔团队称，4月后的TACO经验加上中国底气的增加，导致不少投资者调仓时犹豫不决，给了红利板块阶段性高切低并获取超额的机会，但这只是旧逻辑下的轮动，并非新的主线。
新的线索是中国长期且系统性的保障资源安全、产业链安全和领先技术安全的战略意图，红利轮动结束后，需密切跟踪可能贯穿明年的产业链安全这条新线索。
兴证策略张启尧团队称，海外扰动最大的时刻或正在过去，布局内部确定性。
首先，特朗普对华表述缓和，海外扰动影响最大的时刻或正在过去。当地时间10月17日，特朗普在访谈中承认此前扬言要重启的对华高额关税“不可持续”，并且对华表述有所缓和。周五美股和中国股指期货反弹、黄金下跌、VIX指数回落。
其次，更重要的是，10月下旬国内进入四中全会、三季报景气验证等积极因素密集催化的阶段，叠加外部美联储议息会议、APEC峰会等重要会议配合，有助于提振市场风险偏好，市场对于景气主线的共识也有望再一次凝聚。
第三，海外扰动影响最大的时刻或正在过去，后续美联储议息会议、APEC峰会也将提供顺风环境。
华西策略李立峰团队也指出，珍惜优质筹码，修复行情将在10月下旬缓慢展开。一方面，本次“关税风波2.0”更多体现为资金高低切换，融资资金和ETF资金整体仍在净流入，指向股市微观流动性仍较充裕。另外，资本市场“稳市机制”建设和投资者回报制度完善是本轮行情区别于以往的最大特征，也是 A 股“慢牛长牛”得以持续的制度基石。
华西策略认为，指数颠簸期会加快风格轮动，低位的红利、金融可承接资金的流入。待结构再平衡后，市场向上突破大概率还是依靠景气成长，资金仍有望重新聚焦科技成长和未来产业投资。
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