大家早上壕！
先看海外要闻：
美股上周五齐涨，道指收涨0.38%，纳指收涨0.72%，标普500指数收涨0.49%；特斯拉收涨2.21%、英伟达收涨0.24%、谷歌A收涨1.07%、Meta收跌0.24%、英特尔收跌3.24%。
OpenAI计划投入1000亿美元租备用服务器。
马斯克：下周将召开有关擎天柱（Optimus）机器人的会议。
苹果已通知两家供应商，将iPhone 17的日产量至少提升30%。
甲骨文据悉正与Meta就价值200亿美元的AI云计算交易进行谈判。
xAI推出Grok 4 Fast，一款具有2M上下文窗口的多模态推理模型。
据CNBC的David Faber透露：马斯克旗下xAI按2000亿美元估值融资100亿美元。
马斯克的Neuralink计划进行“意念转语言”试验，并推进非医学大脑植入。
三星电子12层堆叠HBM3E芯片产品通过英伟达测试。
报道：伯克希尔哈撒韦确认清仓比亚迪股份。
英国、加拿大和澳大利亚正式承认巴勒斯坦国，内塔尼亚胡威胁：等着瞧。
国内重大事件汇总：
1、新华社：中美元首通电话。据环球时报，特朗普称，通话“非常富有成效”，将与中国领导人在APEC会议期间会晤，计划明年早些时候访华。
2、国务院新闻办公室将于星期一下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，潘功胜、吴清、李云泽、朱鹤新出席。
3、国常会：研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策。
4、工信部：研究编制《“十五五”新型电池产业发展规划》防范低水平重复建设。
5、国务院食安办等部门积极推进预制菜国家标准制定和餐饮环节使用明示。
6、国家医保局：发布第十一批集采文件，优化价差控制锚点，不再简单选用最低报价：有1/4的药品锚点，相较最低价调高了34%，最高提升超170%。
7、中国导弹亮相塞尔维亚阅兵式。
8、人民日报：在中国式现代化进程中更好建设美丽新疆。
9、字节跳动公告：将按照中国法律要求推进相关工作。
10、摩尔线程本月26日科创板上会。
11、华为常务董事汪涛：未来五年，华为将每年投入150亿元用于生态发展（共计5×150=750亿），提供1500P开源算力。
12、钴中间品主要生产商暂停报价 国内钴原料库存预计能维持到年底 部分厂家已停产。
13、华为云公布具身智能首批合作伙伴 共同开发云端一体化机器人解决方案。
14、央视周末报道 “十一”假期出游人数较去年同比增加130%，机票预订已进入到高峰期。
15、报道：蔚来新ES8大定突破今年4万产能上限。
16、小马智行：2026年初将实现关键盈利目标，今年Robotaxis产量有望达到1000辆。
17、单日破4亿，3天破10亿！电影《731》票房刷新多项纪录。
18、最高1000万元！成都市储能项目运营补贴开启申报
19、上海地区将涨价！五家快递公司通知：9月22日起上调
20、遂宁国际锂电大会：工信部明确加快固态电池产业化，固态电池项目现场签约
21、9月23-24日 江苏苏州将举办固态电池关键材料技术大会 议程显示 中科院、宁德时代将介绍固态电池进展
一周券商策略前瞻：
本周券商策略观点依旧积极，对于市场关注的高低切，四季度市场风格，居民入市节奏等问题，都有券商策略进行了解答。
关于市场关注的高低切，兴证策略张启尧团队称，在当下由增量资金和景气优势驱动的行情中，这种轮动绝非简单基于位置、单纯看重赔率去做高位向低位的“切换”，更确切地说是要立足景气逻辑与产业趋势，去挖掘优势风格及优势主线下机会的“扩散”。
中信策略裘翔团队强调，需要重视市场的中期线索是中国制造业龙头全球化，将份额优势转化为定价权和利润率提升，带来超越本国经济基本面的市值增长。从而逐步打破行情与基本面背离且全靠流动性驱动的错误认知。
广发策略刘晨明团队从互联网搜索量、新开户数、炒股APP下载量、居民存款增速下降值、融资盘、新发基金等多重维度数据，分析指出这轮居民情绪爬坡还在初期。涨幅较好的光模块、PCB、创新药、科创芯片均值偏离度分别为12.0%、10.0%、-2.2%、7.7%，主线趋势多数保持健康。
招商策略张夏团队指出，9月美联储如期降息，从历史经验看，预防式降息后A/H股在未来上涨概率较高。且从历史行情数据来看，国庆节前市场走势往往较为平淡，而节后市场风险偏好则出现明显改善。从过去十年 A 股国庆节后一周表现来看，上证指数、沪深300、中证1000指数上涨概率均超60%。
详情可见：A股分析师前瞻：聚焦高低切，四季度风格，居民存款入市节奏等焦点问题
今日题材方面：
1、物联网 | 据The Information9月19日消息，近日，OpenAI已与苹果公司的设备组装商立讯精密签署协议，共同打造一款消费级设备。据悉，该款设备目前仍处于原型开发阶段，预计能与OpenAI的人工智能模型深度协作。值得注意的是，立讯精密可能并非唯一参与其中的苹果供应商。同样为苹果代工AirPods、HomePod及Apple Watch组件的歌尔股份，或被邀请为OpenAI的首款消费级硬件产品提供扬声器模块。
点评：开源证券指出，随着大模型压缩和量化技术的不断提升，知识密度持续增大，终端搭载的模型能力值逐步增强。2024年2B参数量的大模型MiniCPM能力与2020年GPT-3175B大模型能力接近。往后看，大模型的规模化扩展需依赖云端和终端的协同工作，通过云端搭配终端进行AI计算工作负载的分流，带来成本、能耗、性能等方面的优化，AI处理的发展重心有望逐步从云端向手机、PC等终端载体转移。
2、人工智能 | 9月19日，上交所上市审核委员会定于9月26日审议摩尔线程首发事项。今年6月30日，摩尔线程IPO申请在获上交所受理。随后，上交所进行了两轮问询，9月5日和9月18日，摩尔线程针对两轮问询进行了回复。摩尔线程拟募集资金80亿元，投资于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、新一代自主可控图形芯片研发项目、新一代自主可控AI SoC芯片研发项目、补充流动资金等。
点评：财通证券认为，目前中国AI加速卡市场国产份额超40%，产业链形成“融资—研发—落地”正向循环，走独立可持续路径。民生证券认为，当前AI基建海外关注点已从云厂商开支侧向AIDC云计算中心侧扩散，具备GPU卡先发优势厂商如Oracle、Coreweave、Nebius、AppliedGigital、Iris Energy等。回顾国内，当下AI叙事逻辑仍不变，重点聚焦AI基建侧。
3、量子通信 | 据澎湃新闻报道，9月21日下午，由科技部、上海市人民政府主办，上海市科委、复旦大学承办的浦江创新论坛量子智能专题论坛举行，上海量子人工智能联合体、上海量子科技装备产业创新联盟宣布成立，上海量子计算十大应用场景发布。复旦大学物理学系教授李晓鹏介绍，未来五年，该联合体将重点开展量子人工智能学科交叉研究，突破基础理论、关键核心技术与重点应用，培育高水平量子人工智能交叉人才团队。
点评：国金证券指出，量子计算机基础的信息单位称为量子比特，量子比特具备量子叠加原理，n个量子比特可实现2^n的计算能力，在特定领域具备远超经典计算机的优势。谷歌、IBM等大厂纷纷入局，持续投资量子计算，规划2030年左右将量子计算机的量子比特数提升至百万个级别。目前全球量子计算机技术路线包括超导量子、离子阱、光量子、中性原子、半导体、拓扑量子等多个技术路线，超导技术路线易于设备集成和扩张量子比特数量，是目前最主流的技术路线（占比36%），代表厂商包括IBM、Google、国盾量子、本源量子等。
4、可控核聚变 | 据上证报报道，中国科学院院士、上海交通大学李政道研究所所长张杰在2025浦江创新论坛上分享了激光聚变能源领域的最新突破和展望。他透露，团队正致力于在2045年前后在上海建成首个50赫兹百万千瓦级的激光聚变电站，有望为200万人口的城市提供电力。张杰认为，过去三次工业革命，大幅推动了人类文明的进程，它们的底层逻辑都在于能源进步。而相比过去三次工业革命，聚变能将在更大程度上推动人类文明的进步。激光聚变能源可以带动的上中下游产业链可以达到万亿以上。
点评：中航证券认为，在我国原子能法及顶层行业政策的指引下，核聚变行业已兼具了科研及制造的发展沃土，国有和社会资本的加速涌入也推动了聚变能从实验室走向商业化的进程，核聚变行业已迎来奇点时刻。国内核聚变链主企业的招标建设将带动上游材料及中游加工企业共享行业初期高增长的红利，行业卖铲人将率先受益。
今日1只新股申购：
1、奥美森：北交所，申购价格8.25元/股，公司是国内空调换热器生产装备领先企业。
再来看上市公司公告精华：
1、向日葵：拟购买高端半导体材料公司兮璞材料100%股权等资产，股票复牌。
2、嘉元科技：5亿元投资武汉恩达通科技，持股13.59%拓展光模块业务。
3、金帝股份：拟收购广州优尼精密。若收购事项完成，公司将持有优尼精密的控股权，优尼精密将成为公司的子公司。
4、齐心集团：控股股东转让3607万股，蔡晓玲成大股东。
5、沃森生物：冻干带状疱疹病毒mRNA疫苗临床试验申请获受理。
6、兴瑞科技：与绿色云图签订战略合作框架协议，围绕液冷服务器相关产品生产、技术研发建立合作关系。
7、广脉科技：控股孙公司签署共建国产万卡算力集群战略合作框架协议，总投资不低于3亿元。
8、宝利国际：拟投资半导体测试设备企业宏泰科技1%—3%股权。
9、瑞纳智能：子公司签订2.25亿元供热老化管道及设施更新改造合同。
10、盛和资源：收购Peak Rare Earths Limited股权事项获澳大利亚法院批准。
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沪公网安备31011802004900号
