大家早上壕！
先看海外要闻：
美联储如期降息25基点，承认劳动力市场走弱，提及通胀上行；点阵图显示年内预计还降息两次，明年预计降息一次；鲍威尔称本次会议50基点降息呼声不高。美联储给出的信号鹰鸽参半，主要资产震荡。
美股收盘，标普500跌幅0.10%，道指涨幅0.57%，纳指跌幅0.33%。
英伟达收跌超2.6%，特斯拉涨1.01%。小盘股盘中拉升、随后转跌、最终小幅收涨。
中概股指数大涨2.85%，博美集团收涨超27%，百度和迅雷涨超10%，万国数据涨7.56%，蔚来涨6.13%，拼多多涨约4.5%。
美债收益率在美联储声明后短线迅速下挫，随后拉涨，10年期美债收益率涨6.3基点，2年期涨5.62基点。美元一度下跌0.4%，随后强劲反弹、较日低涨逾0.8%。
黄金盘中再创新高，但此后大幅回落、较高位下挫超1.6%。
Figure AI创始人在社交平台宣布，未来三天将连续发布三项重大公告，目标直指实现人类水平的智能。
马斯克在社交平台表示，Grok 5模型将在几周后开始训练。此外其还表示，“我现在认为xAI有机会通过Grok 5实现AGI，以前从未想过这一点。”
美国上周EIA原油库存骤降超900万桶。
国内重大事件汇总：
1、工业和信息化部公开对《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准向社会征求意见。
2、国家药监局决定在部分地区开展化妆品个性化服务第二阶段试点工作。
3、商务部：将出台住宿业高质量发展、铁路与旅游融合发展等系列特色文件扩大服务消费。
4、香港金管局降息25个基点。
5、海淀AI算力补贴申报指南：最高2000万补贴，助力AI企业创新。
6、工信部发布新型储能技术未来十年发展路线图，2035年装机目标超3亿千瓦。
7、深圳一家激光雷达企业爆单，预计2025年中国激光雷达市场规模或超240亿元。（央视财经）
8、李家超：探索缩短股票结算周期至T+1，落实稳定币发行人制度，建造区域黄金储备枢纽。
9、华为发布“4+10+N”中小企业智能化方案。
10、宇树科技杜鑫峰：人形机器人系统已在工业巡检、电网运维和储能操作等环节取得初步应用成果。
11、京东酒旅将推全新酒店发展计划，强调避免价格战。
12、我国科学家成功开发出首例氢负离子原型电池。（央视新闻）
13、我国科研人员成功研制新一代脑机接口功能电极。（央视新闻）
今日券商策略前瞻：
方正证券表示，从大方向上看，市场仍具有上行的资金和政策基础。第一，美元降息打开，未来国内政策空间更多，后续伴随着美元降息，国内利率还有进一步下调空间。每一次降息，都会进一步提高居民端存款搬家的速度。第二，经济总体呈现经济“弱复苏”特征。提振消费+提振股市，本质上是刺激经济走向正循环。本轮行情扭转经济现状预期，提振消费信心的任务还没有完成，政策暖风持续不断，中长期不轻易言顶。第三，从板块上看，今年下半年呈现出个股与指数脱离，资金明显向高景气硬科技赛道聚集，“重结构、轻指数”的投资特征明显。
今日题材方面：
1、算力 | 9月17日马斯克在X平台表示，Grok 5模型将在几周后开始训练。此外其还表示，“我现在认为xAI有机会通过Grok 5实现AGI，以前从未想过这一点。”
点评：据中信建投和中信证券表示，Grok系列模型中Grok-2到Grok-3乃至Grok-4投入的算力每一代都有大幅的增长，推动其模型性能大幅提升。Grok 4的RL（强化学习）算力投入较Grok 4提升了10倍，RL投入的算力已经超过了Pre-Training算力。分析认为，2025年模型迭代呈现加速状态，平均每2个月头部厂商就会发布一款新模型并刷新模型性能极限。这种趋势仍将持续，基础模型能力将快速进步。模型厂商的快速迭代对当前全球AI产业影响明显，主要包括算力基建等层面。
2、闪存 | 据TrendForce报道，西部数据近日通知客户将逐步提高所有HDD（机械硬盘）产品的价格；公司声称，其存储产品组合中每种容量的需求都达到了前所未有的水平，并且该公司正在投资先进的创新技术。此前美股机械硬盘龙头西部数据股价收涨0.68%，报103.09美元/股，再度刷新历史新高，自今年低点涨幅超两倍。
点评：中信证券指出，自2023年以来，AI驱动全球数据中心存储需求显著提升，HDD较SSD在容量、成本层面优势明显，成为欧美云厂商近线存储首选。目前美股公司希捷科技、西部数据贡献全球80%产能，经历2021年下行周期后，企业短期扩产意愿&动力不足，且扩产周期一般需要12~18个月左右。其认为，本轮数据中心HDD上行周期自2024年开始，当前主要企业产品交期、订单能见度基本在一年以上，行业供需偏紧的态势有望至少延续至2026下半年左右。
3、玻纤布 | 据证券时报消息，目前日立正在酝酿对全球载板大厂涨价，交期延长至6个月。日立载板基材对应的是全球CPU，GPU的载板原材料。上周三菱瓦斯宣布自10月1日接单起载板涨价20%-40%，延长交期，明年载板材料影响高端芯片出货已成定局。
点评：证券时报指出，日立作为全球重要的载板基材供应商，对全球载板大厂涨价并延长交期的举措，是在当前高端材料和PCB产业链普遍涨价和供应紧张的背景下进行的，可能会进一步加剧供应链的紧张状况。AI服务器、高速运算（HPC）和消费电子的订单暴增，导致Low-CTE玻纤布交期延长至16-20周，限制了载板基材的产量。原材料（Low-CTE布、铜箔）涨价已蔓延至载板环节，三菱瓦斯等关键供应商已因原料短缺发布涨价和延迟交付通知，加剧了成本压力。
4、国产芯片 | 据中证报报道，央视《新闻联播》最新披露了阿里平头哥最新研发的面向人工智能的PPU芯片，其各项主要参数指标均超越了英伟达A800，与H20相当。与其他国产AI芯片相比，平头哥PPU在相关指标方面也大多处于领先地位。
点评：中证报指出，阿里平头哥半导体凭借 RISC-V 架构的先发优势、阿里系生态的协同效应及国家政策的强力支持，已在边缘计算、AI 推理等领域形成竞争力，其玄铁系列处理器通过免费开源IP降低行业门槛，结合阿里云的生态优势，形成“芯片+云计算+应用”的全栈能力。当前市场对国产AI芯片需求迫切，平头哥的技术路线与本土化战略契合政策导向，未来发展潜力巨大。机构报告预计到2027年，平头哥RISC-V芯片出货量将突破100亿颗，AI芯片全球市场份额有望达到15%。
今日无新股申购。
再来看上市公司公告精华：
1、天普股份：股票交易停牌核查工作已完成，股票复牌。
2、品茗科技：筹划控制权变更事项，股票停牌。
3、ST宁科：股票将被实施退市风险警示并继续实施其他风险警示，股票停牌。
4、海亮股份：适配固态电池的镀镍铜箔等新型铜箔产品已具备量产出货能力，散热用铜基材料上半年接单量同比增长超100%。
5、兴业科技：与苏州能斯达签署战略合作协议，共同研发柔性电子皮肤。
6、兆驰股份：公司光通信芯片已启动流片，未来将逐步实现自主供应。
7、东山精密：当前光芯片市场供应紧张格局短期难以缓解，索尔思将重点锁定2027年全球顶级科技客户的1.6T光模块需求。
8、山石网科：目前ASIC安全芯片处于量产流片阶段。
9、平治信息：预中标1.7亿元人工智能算力技术服务项目。
10、沪电股份：沪士泰国生产基地在AI服务器和交换机等应用领域已陆续取得客户的正式认可。
11、长春高新：金赛药业将获得3款产品在中国大陆范围内的独家代理权益。
12、迈威生物：与Kalexo签署独家许可协议，最高可获10亿美元预付款和里程碑付款。
13、安科生物：参股公司PA3-17注射液获准进入关键性II期临床试验，为全球首款获得新药临床试验批准的靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗产品。
14、晶华微：带HCT功能的血糖仪专用芯片已实现了向国内多家知名品牌客户批量出货。
15、联德股份：丹佛斯是公司客户之一，目前处于小批量供货阶段。
16、绿通科技：与格林美控股子公司动力再生签署战略合作框架协议。
17、上海建工：公司黄金业务收入占公司营业收入比例较低。
18、时空科技：公司不涉及网约车业务。
19、科森科技：公司的折叠屏铰链组装业务客户单一，该业务在上半年产生收入占总营收比例仅为2.1%。
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