阿里云增速创新高+资本开支高增长，国产AI链或迎基本面拐点；一个高速增长的新兴消费领域，行业龙头正在6倍速成长——0831脱水研报

今日研报内容：
1、阿里云增速创新高+资本开支高增长，国产AI链或迎基本面拐点
2、一个高速增长的新兴消费领域，行业龙头正在6倍速成长
3、美国降息概率提升，工具产品有望开启新一轮景气周期
4、2025Q2游戏板块业绩优秀，归母净利润创2022年以来新高