英伟达称国内AI可能带来“500亿美元商机”，国产算力链空间巨大

英伟达公布Q2财报，数据中心收入连续两季逊色，其中Blackwell产品营收环比增17%，数据中心计算收入环比降1%、源于H20销售收入减少40亿美元。

财报后的业绩电话会议上，黄仁勋表示，中国今年可能带来500亿美元的商机。他预计，中国市场年增长大约50%，并表示，希望向中国市场销售更新的芯片。但英伟达也提到，二季度公司没有向任何来自中国的客户出售H20芯片。

此前包括人民日报评论英伟达H20芯片可能存在安全漏洞。

华西证券表示，在美国芯片安全法案、H20约谈等一系列因素催化下，包括华为昇腾、寒武纪等国产AI算芯片有望借此加速国产化进程，长期确定性增长主线更加明确。

招商证券也分析称，本土GPU公司2025年销售同比持续增长且长期趋势乐观，半导体属AI算力和自主可控双重属性叠加领域，GPU/ASIC/Switch和配套芯片、先进制造/存储、上游设备/材料/EDA、PCB/CCL等算力产业链都有望迎来爆发。

公司方面，据招商证券等表示，

中芯国际：国内算力芯片将更多依赖公司先进制程产线，伴随先进制程产能开出和良率提升，公司有望迎来价值重估。

通富微电：在先进封装领域前瞻布局。

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