晚报 | 8月26日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、稀土 | 据上证报，工业和信息化部、发展改革委、自然资源部于8月22日发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，暂行办法指出，国家对稀土开采(含稀土矿产品等)和对通过开采、进口以及加工其他矿物所得的各类稀土矿产品(含独居石精矿)的冶炼分离实行总量调控管理。

点评：国盛证券表示，新版开采分离管理办法的出台，标志着稀土监管层级、管控范围、指标落实的全面升级，国内稀土生产管控进入全新阶段。具体至对稀土价格的影响，监管提级或导致国内同时面临“缺矿"与“缺配额”双重压力，供给收紧有望驱动稀土价格中枢抬升。东方证券表示，稀土供给持续偏紧，价格有望不断上涨。

2、创新药 | 据中新网，国家药监局日前介绍，目前，我国医药产业规模位居全球第二位，在研创新药数目达到全球30%左右。“十四五”以来，共批准387个儿童药品、147个罕见病药品上市，有效满足了重点人群的用药需求。

点评：平安证券表示，从BD、商业化、政策三个角度看，创新药崛起具备持续性，管线布局丰富的创新药龙头；创新药单品潜力大，价格有望重估的企业；看好前沿技术平台布局领先的企业。

3、光伏 | 据新华网，8月22日，中国光伏行业协会发布《关于进一步加强行业自律，共同维护公平竞争、优胜劣汰的光伏市场秩序的倡议》，再次重申坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争，并呼吁下游电站企业优化招投标规则，降低价格权重，提高技术评标权重。

点评：中信建投证券表示，光伏供给侧政策在正常推进，且作为“反内卷”竞争的核心行业之一，后续预计联合限产与兼并重组共同推进，目前仍有不少现实问题需要解决，预计三季度末形势可能渐趋明朗，要解决当前行业困局的决心非常明确、政策有望推动下光伏行业中长期盈利中枢修复趋势。相关行业分析师表示，在光伏行业“反内卷"进程持续推进的背景下，随着多晶硅环节的价格调整逐步被下游市场接纳，组件价格回归成本线上指日可待。

4、碳排放 | 据新华网，8月25日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见。主要目标是：到2027年，全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业，全国温室气体自愿减排交易市场实现重点领域全覆盖。到2030年，基本建成以配额总量控制为基础、免费和有偿分配相结合的全国碳排放权交易市场，建成诚信透明、方法统一、参与广泛、与国际接轨的全国温室气体自愿减排交易市场，形成减排效果明显、规则体系健全、价格水平合理的碳定价机制。

点评：证券时报指出，目前，我国已建立重点排放单位履行强制减排责任的全国碳排放权交易市场和激励社会自主减排的全国温室气体自愿减排交易市场。国内碳市场逐渐实现全面搭建，碳排放额均价逐年上涨。国内碳市场碳排放配额已从2021年的均价46.60元/吨，上涨至2024年的91.82元/吨，几乎实现翻倍。2024年全国碳排放配额总成交量1.89亿吨，总成交额181.14亿元，全年碳市场总成交额创年成交额新高。

5、存储 | 据华为数据存储公众号，华为将于8月27日发布一款全新的AI SSD。从已透露的信息来看，这款AI SSD定位AI时代高端SSD，在性能上实现了重大突破，解决了传统SSD在AI领域的短板。华为表示，AI时代是数据的黄金时代。随着AI大模型走出实验室，走进干行万业的生产系统，数据规模迎来指数级增长，数据效率直接影响企业生产力效能，数据的可靠存储成为企业资产管理的基础要求。华为全新AI SSD将攻克效率与成本难关，推动智能经济从“概念”走向“落地”，从“单点突破”迈向“全面涌现”。

点评:东北证券认为，提升大模型训推的方向，不止有GPU、HBM与组网交换机，SSD存储也是重要一环。存储作为贯穿大模型训练与推理全流程的核心基础设施，在训练侧，高性能存储可显著缩短数据加载与CKPT读写时间，降低GPU空耗；在推理侧，“以存代算”通过SSD作为分级缓存承载KV Cache，有效缓解显存瓶颈，延伸上下文、提升并发、降低时延。华为在存储领域通过技术创新和系统优化，特别是在大模型训练与推理场景的突破，已成为算力基础设施的关键角色。随着华为推理架构优化方案的加速落地，产业链公司望迎来机遇。

6、脑机 | 据IT之家，近日，由天津大学脑机交互与人机共融海河实验室与天津市环湖医院牵头，联合首都医科大学宣武医院、天坛医院，中国医学科学院北京协和医院等国内顶尖医疗机构，聚焦解决脑积水精准诊疗这一国际性难题，共同启动全球首个神经重症脑机接口多中心临床试验。该项目以脑积水精准诊疗为切口，标志着脑机接口技术首次突破传统运动和认知功能修复应用范畴，全面走向神经重症这一全新领域，未来将推动拓展至更多医疗应用场景，为下一步神经重症精准诊疗提供中国技术、中国标准、中国方案。

点评：中证报指出，当前，我国脑机接口创新成果持续涌现，产业加速壮大，正孕育颠覆性突破，已成为科技创新和产业创新深度融合的重要领域。今年3月，国家医保局将脑机接口技术纳入神经系统医疗服务价格项目，为这一前沿技术的临床应用铺平了道路；7月，工业和信息化部七部门联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，推动脑机接口产品在医疗健康等领域加快应用。

7、林业 | 据人民银行官网，中国人民银行、金融监管总局、国家林草局联合印发《关于金融支持林业高质量发展的通知》，从深化集体林权制度改革金融服务、强化林业重要战略实施金融保障、加大林业产业高质量发展金融投入、建立金融支持生态产品价值实现机制、完善政策配套体系及保障机制等五个方面，提出15条具体措施。《通知》提出，加大资金支持。用好支农支小再贷款、再贴现、碳减排支持工具、科技创新和技术改造再贷款等货币政策工具，引导金融机构加大对林业领域信贷支持力度。

点评：中证报指出，林业已突破传统木材生产框架，转向以碳汇功能开发、自然教育服务、生态旅游等为核心的多重价值体系。2025年数据显示，中国森林食品年产量超2亿吨，成为继粮食、蔬菜之后的第三大农产品，森林康养基地建设标准出台推动行业规范化。“两山”理念（绿水青山就是金山银山）已成为林业发展的根本遵循。各地正在推行扩绿兴绿护绿“三绿”并举，推动森林“水库、钱库、粮库、碳库”“四库”联动的发展策略。根据相关数据，林业产业覆盖资源培育、木材生产、林下经济等多个领域，带动从业人员超1亿人。

宏观、行业新闻

1、中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见。

2、国家发改委主任郑栅洁主持召开座谈会听取“十五五”时期扩内需稳就业意见建议。

3、国家新闻出版署公布2025年8月份国产网络游戏审批信息，8月共166款国产游戏、7款进口游戏获批。其中包括《大航海时代：起源》、《卡厄思梦境》、《特种部队：集结》等。

4、三部门联合印发《关于金融支持林业高质量发展的通知》。

5、《广东省促进粤港澳大湾区轨道交通发展条例（草案修改二稿征求意见稿）》公开征求意见。

6、上海：适当提高长护险养老机构照护费用支付标准，做大养老产业，持续拉动银发消费。

7、适老家具设计指南国家标准发布。

8、消息称我国卫星互联网牌照近期发放。工信部将向三家基础电信运营商正式颁发卫星互联网牌照，中国星网和上海垣信作为重要企业，也均有望获得牌照。（IT时报）

9、抗战胜利80周年阅兵活动将有多型新机首次受阅。（北京青年报）

10、智元机器人等入股无界智慧，后者为陪护机器人研发商。

11、中国电子官宣：8月26日将见证中国操作系统新突破。