大家早上壕！
先看海外要闻：
标普和纳指盘中探底回升，标普仍四连跌，道指惊险收涨，纳指盘中跌近2%，标普盘中跌超1%，收盘标普500指数跌0.24%，道指涨0.04%，纳指跌0.67%。
英特尔一度跌超7%。AI热门股Palantir盘中跌超9%后收跌逾1%，六连跌，创16个月最长连跌。塔吉特公布财报并官宣CEO换帅后跌超6%。
纳斯达克金龙中国指数初步收涨0.3%。财报后百度跌超2%。尚高生命科学收涨将近37%，新蛋涨约24%，万国数据涨超7%，再鼎医药则跌超5%。
美联储会议纪要偏鹰，两年期美债收益率抹平降幅。美元指数创一周新高后转跌，特朗普呼吁美联储理事Cook辞职后，跌幅扩大。
黄金、原油齐反弹。黄金再创逾两周新低后转涨，一度涨逾1%。美国EIA原油库存超预期下降，原油一度涨近2%，美油脱离逾两月低位。
欧洲卫生机构：欧洲蚊媒疾病疫情数量创历史新高。
英特尔构建液冷生态互操作新标准，英维克等成为首批认证合作伙伴。
韩国推出45.8万亿韩元的支持计划，重点支持电池、半导体和关键矿产等产业。
OpenAI首次明确公开讨论上市可能性，首席财务官：未来或出售AI基础设施服务；7月首次单月收入破10亿美元；最大问题是算力始终不够用；与微软合作关系变化但对方仍是关键合作方。
2025年科隆国际游戏展开幕。
国内重大事件汇总：
1、习近平：要有力有序有效推进雅下水电工程、川藏铁路等重大项目建设。（新华社）
2、西藏自治区成立60周年庆祝大会将于8月21日上午10时在西藏自治区拉萨市隆重举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平将出席大会。（新闻联播）
3、财政部、税务总局：对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。
4、国家金融监督管理总局就《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。
5、全球首张万台具身智能人形机器人订单诞生。
6、广西将为适龄女生免费接种HPV疫苗。
7、硅业分会：本周多晶硅成交价格突破5万元/吨。
8、我国发现世界首个全温区固态相变制冷材料。
9、8月26日，2025中国操作系统产业大会将在北京举行，将重磅发布openKyin操作系统新版 。
10、全球订单疯狂涌向娃衣企业，国产娃衣爆单。（央视财经）
11、港交所陈翊庭：港交所将研究24小时交易机制。
今日券商策略前瞻：
东方证券指出，市场仍保持强势反弹走势，沪综指、深成指、科创50指数均创年内新高，多只半导体板块热门股贡献度居前；科技股内部出现分化，但国产化、自主可控方向仍然较强。此外在白酒板块带动下，大消费表现活跃，旅游酒店、电器、乳业等板块涨幅居前；继周二大涨后，周三白酒板块再度放量上攻，突破年线压制，底部启动迹象明显。当前白酒板块呈调整时间长、估值低、高股息特点，可视为大盘震荡期资金“高低切”的方向，值得稳健投资者参与。
总体来看，市场持续回暖，资金面、情绪面、政策面实现共振和正向循环，股指震荡不影响上行态势，但市场结构性投资机会明显，当前可重点关注券商、AI+、军工、半导体等产业方向。
今日题材方面：
1、造纸 | 8月20日行情显示，港股玖龙纸业大涨逾11%。消息面上，玖龙纸业公布，集团预计上半年盈利约21亿元至23亿元之间，较去年度7.93亿元增长165%至190%。该盈利增长乃主要得益于销量上升，且原材料成本下降幅度及速度显著快于产品售价降幅，从而推动毛利上升。
点评：国泰海通证券表示，7月以来玖龙为首的龙头纸企提价，带动各地再生箱板纸、瓦楞纸行业均价上涨；从提价落地节奏来看，7月底至8月初落地明显加速，主要由于成本端国废价格稳步抬升，促使7月中下旬起小厂积极跟随涨价；预计旺季需求及成本驱动下，纸价将持续上涨，与原料成本差将重新扩大，盈利有望改善。兴业证券指出，目前纸价和浆价均处在历史底部，随四季度进入传统旺季，浆价纸价均有望向上，叠加反内卷政策加持，行业或迎上行周期。
2、券商 | 据上证报8月20日报道，在港交所2025年中期业绩会议上，港交所集团行政总裁陈翊庭表示，注意到纳斯达克拟于2026年下半年实施每周5天24小时交易机制。港交所将秉持审慎渐进原则，在充分借鉴国际同业经验的基础上，结合本地市场实际情况进行研究。该进程需待交易系统升级、风险管理体系完善及监管框架配套成熟后逐步完善。其表示，港交所正积极与市场参与者就缩短现货市场结算周期进行探讨，港交所的技术系统在今年年底前将可以支持T+1结算周期。
点评：从当前全球主要股票市场交易时间来看，伦敦证券交易所、法兰克福证券交易所、巴黎证券交易所每日交易时间为8.5小时；新加坡证券交易所交易时长为7小时；美国纽约证券交易所、纳斯达克交易所为6.5小时。德勤中国认为，延长股市交易时间是大势所趋，此举有助香港与国际市场接轨，并吸引更多中东等不同时区的资金。也有助于提升整体股票流动性、增加投资者及参与者数量，并能缩小买卖差价，促进价格发现过程提升公司上市价值。
3、光模块 | 据中证报报道，因AI伺服器需求显著提升，带动光模块需求强劲增长。石英晶体谐振器和振荡器是光模块性能稳定性和可靠性的重要保障。在算力服务器方面，频率稳定的时钟信号是保证算力服务器运转的关键因素之一。石英晶体振荡器便成为了控制时钟信号的关键元件，以确保电路元件和系统的同步性，实现高速数据传输和处理。在算力服务器中，石英晶体谐振器和振荡器的用量通常较大。
点评：中证报指出，晶振作为频率稳定元件，是光模块与算力服务器共同的上游，可以在光模块、算力服务器和其他精密测量设备等领域中得到广泛应用。机构预计，2025年全球晶振市场规模有望达到530亿美元。根据中国产业信息网的预测，全球晶振至2025年都将处于供不应求的状态。
4、储能 | 据中证报报道，近日由中国企业自主研发的世界最大人工硐室储气原位试验平台储气密封循环试验突破世界最高压力等级18兆帕，标志着我国全面掌握人工硐室储气领域相关技术。这项突破同步创下超高压力、超严密封、超高可靠、超全感知、超高效率五项世界纪录，为沙戈荒新能源基地装上“绿色充电宝”。
点评：中证报指出，随着风电、光伏等可再生能源装机量迅猛增长，其“靠天吃饭”的特性给电网稳定运行带来了严峻调峰挑战。中国新能源大规模并网，新能源发电间歇性、波动性的特点给电力系统安全运行带来了极大挑战。压缩空气储能作为一种大规模物理储能技术，具有储能容量大、使用寿命长、环境友好等优势，被誉为“超级绿色充电宝”。
今日无新股申购。
再来看上市公司公告精华：
1、*ST亚振：股票交易停牌核查完成，股票复牌。
2、ST凯利：要约收购期限已届满，股票复牌。
3、恒瑞医药：拟以10亿元-20亿元回购股份。上半年净利润44.50亿元，同比增长29.67%。公司创新药销售收入达75.70亿元，同比增长较快。
4、盈趣科技：拟定增募资不超8亿元，用于马来西亚智造基地扩建等项目。
5、腾龙股份：公司目前有小批量产品间接应用于数据中心/服务器液冷、储能液冷等领域。
6、昆仑万维：拟2亿元增资AIGC子公司天工Skywork。
7、云南锗业：公司及鑫耀公司目前并无6英寸磷化铟晶片规模化量产的具体计划。
8、伟测科技：上半年净利润1.01亿元，同比增长831.03%。公司加大先进封装芯片、高可靠性芯片和高算力芯片测试研发投入，积极采购高端测试设备，公司的市场渗透率进一步提升，收入持续高速增长。
9、百邦科技：全资子公司与苹果公司续签服务协议至2029年6月30日。
10、万通发展：数渡科技的PCIe5.0交换芯片有望于25年底逐步开始批量供货。
11、牧原股份：上半年净利润105.3亿元，同比增长1169.77%。公司拟每10股派发现金红利9.32元（含税），分红总额为50.02亿元（含税）。
12、金山办公：上半年净利润7.47亿元，同比增长3.57%；基本每股收益1.62元。WPS Office PC版月度活跃设备数3.05亿，同比增长12.29%；WPS Office移动版月度活跃设备数3.46亿，同比增长5.48%。
13、长电科技：上半年净利润4.71亿元，同比下降23.98%。
14、横店东磁：上半年净利润10.20亿元，同比增长58.94%。业绩增长主要系磁材产业龙头地位稳固，出货品类多结构优，新品开发成效好，使公司经营质量进一步提升；光伏产业凭借差异化的海内外产能和市场布局，并参与提供下游应用的解决方案，持续保持合理的盈利能力；锂电产业聚焦小动力市场，产量和收入再创新高。
15、永辉超市：上半年亏损2.41亿元 同比由盈转亏。
16、三博脑科：股东TBP计划减持不超过3%公司股份。
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