明日主题前瞻
1、储能 | 据光明网报道，近日由中国企业自主研发的世界最大人工硐室储气原位试验平台储气密封循环试验突破世界最高压力等级18兆帕，标志着我国全面掌握人工硐室储气领域相关技术。这项突破同步创下超高压力、超严密封、超高可靠、超全感知、超高效率五项世界纪录，为沙戈荒新能源基地装上“绿色充电宝”。
点评：分析认为，随着风电、光伏等可再生能源装机量迅猛增长，其“靠天吃饭”的特性给电网稳定运行带来了严峻调峰挑战。中国新能源大规模并网，新能源发电间歇性、波动性的特点给电力系统安全运行带来了极大挑战。压缩空气储能作为一种大规模物理储能技术，具有储能容量大、使用寿命长、环境友好等优势，被誉为“超级绿色充电宝”。
2、智谱 | 8月20日，智谱宣布AutoGLM 2.0正式升级，推出全球首个手机Agent应用。该技术开创了Agent+云手机/云电脑的新范式，不占用用户本地设备资源，突破硬件限制，在任何设备和场景下运行，帮助用户完成代理操作。新版本由国产模型GLM-4.5及GLM-4.5V驱动，具备推理、代码编写和多模态处理的全能能力，实现人工智能应用的新突破。
点评：分析认为，目前AI行业正处于一个关键的转折点。未来手机AI Agent有望帮助用户摆脱繁琐的 App操作，仅需语音指令即可满足用户需求，真正实现AI个人助理，是AI应用最重要的方向之一。据咨询机构IDC预计，2027年，中国市场AI手机和AI PC的市占率将分别超过 50%、80%。当AI与人类最常用的工具能够精准适配，未来能力边界极其宽广。
3、晶振 | 据中国证券报报道，因AI伺服器需求显著提升，带动光模块需求强劲增长。石英晶体谐振器和振荡器是光模块性能稳定性和可靠性的重要保障。在算力服务器方面，频率稳定的时钟信号是保证算力服务器运转的关键因素之一。石英晶体振荡器便成为了控制时钟信号的关键元件，以确保电路元件和系统的同步性，实现高速数据传输和处理。在算力服务器中，石英晶体谐振器和振荡器的用量通常较大。
点评：分析认为，晶振作为频率稳定元件，是光模块与算力服务器共同的上游，可以在光模块、算力服务器和其他精密测量设备等领域中得到广泛应用。机构预计，2025年全球晶振市场规模有望达到530亿美元。根据中国产业信息网的预测，全球晶振至2025年都将处于供不应求的状态。
4、IP经济 | 8月20日，泡泡玛特港股大涨超12%，股价创历史新高，市值突破4000亿港元。公司19日发布中期业绩，多项指标再创新高。财报显示，泡泡玛特于上半年实现营收138.8亿元，同比增长204.4%；经调整净利润47.1亿元，同比增长362.8%。上半年的营收和净利润均已超过了2024全年。泡泡玛特在全球出圈及其业绩快速飙涨向资本市场传递了一个全新的信号：在21世纪、Z世代，情绪价值蕴含着巨大的商业价值。
点评：分析认为，在国家大力提振消费的当下，充分挖掘新型消费潜力成为推动经济高质量发展的重要举措。以“谷子经济”为代表的新消费模式，正在重塑消费市场格局。在满足衣食住行等基础消费需求后，消费者开始追求更具美学价值和情感共鸣的消费体验。政策端也明确释放信号鼓励发展新消费业态、培育服务消费新增长点。例如，《北京市深化改革提振消费专项行动方案》提出，规范发展“谷子经济”，鼓励创作优质动漫产品，打造二次元和新生代潮玩聚集地。支持国潮品牌“出海”开拓市场。
5、白糖 | 8月20日，山东康宝发布调价函，三氯蔗糖报价18.5万元/吨，较月初上调1万元/吨。本次调价是8月初头部生产企业联盟统一调价至17.5万元/吨后的再度涨价。随着国家多项整治“内卷式”竞争政策的落地，三氯蔗糖行业内部积极响应，力争避免恶性无序竞争。
点评：分析称，三氯蔗糖作为安全无副作用的第五代甜味剂，三氯蔗糖正在加速替代被世卫组织宣布可能致癌的阿斯巴甜、以及低甜价比的甜蜜素、糖精等，且在控糖减糖的健康生活方式趋势下，三氯蔗糖实际需求或再加速。机构认为，由于前期贸易商库存较多，三氯蔗糖实际成交价格逐步下降，而近期的连续调价重申了行业价格底线，后续其他厂商或迅速跟进，新一轮挺价或再度开启，充分展现行业联盟韧性。
6、两轮电动车 | 据奥维云网数据，7月，电动两轮车延续产销两旺趋势。7月全国产量攀升至748万台，同比增长30.6%；总销量也达到724万台，同比增长24.3%。其中内销出货682万台，同比增长24.3%；出口量41.8万台，同比增长23.4%。这些数字清晰印证了电动两轮车作为国民基础出行工具的刚需地位，市场活力充沛。
点评：分析认为，电动两轮车“新国标”9月1日将实施，头部企业在新国标助力下份额有望加速提升，实现快于行业的增长；另外，电动两轮车“新国标”9月1日将实施，头部企业在新国标助力下份额有望加速提升，实现快于行业的增长。
宏观、行业新闻
1、国新办新闻发布会介绍，九三阅兵部分陆海空基战略重器、高超精打、无人和反无人装备，将第一次对外展示。
2、国家金融监督管理总局就《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见强调，防范高杠杆并购融资风险。
3、我国科学家发现世界首个全温区固态相变制冷材料，为开发新一代高效、环保的全固态制冷技术提供了重要的支撑。
4、财政部发布公告，宣布自2025年1月1日起，对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。
5、习近平率中央代表团抵达拉萨出席西藏自治区成立60周年庆祝活动。（新华社）
行情回顾
主题复盘
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
沪公网安备31011802004900号
