供需改善，水泥行业即将开启新一轮涨价

据中国水泥协会数字水泥网，8月15日起，武汉以及鄂东地区水泥企业将推涨价格30元/吨。

价格上调原因：一是8月份企业计划执行8-12天错峰生产，市场供需关系将得到改善；二是当前水泥价格处于低位，企业经营压力较大，随着长三角地区价格上调，企业积极跟涨。

点评：中泰证券指出，当前多数区域水泥价格已触及或跌破成本线，叠加煤炭价格持续走高，企业盈利压力进一步加大。为缓解经营压力，长三角、湖北、湖南及川渝等地区企业正在就错峰生产方案展开积极磋商，若后续行业自律措施有效落实，水泥价格将开启恢复性上调走势。反内卷背景下，水泥价格易涨难跌。

另外长江证券指出，新藏铁路公司于2025年8月7日正式成立，国家铁路集团全资持股。新藏铁路全程为“和田-拉萨”，总长度约1980km。

假设按照2万吨/km计算，拉动水泥需求约3960万吨，假设分8年建设，年均需求495万吨；估算藏内里程占比约77%，基于此测算拉动新疆和西藏水泥年均需求分别为116万吨、379万吨。而新疆和西藏2024年水泥产量分别为4559和1333万吨，拉动弹性分别为2.5%和28.5%。

公司方面，据财通证券表示，海螺水泥、上峰水泥和华新水泥具有成本优势。

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