大家早上壕！
先看海外要闻：
上周五美股齐涨，道指收涨0.47%、纳指收涨0.24%、标普500收涨0.4%；特斯拉收涨3.52%、微软涨0.55%、谷歌A涨0.53%、苹果涨0.06%、英伟达则收跌0.14%、Meta跌0.30%、亚马逊跌0.34%。
美国与欧盟达成贸易协议，对欧盟输美商品征收15%关税。
美国6月耐用品订单环比初值-9.3%，创疫情以来最大月度跌幅，飞机订单构成拖累。
报道称日美达成协议后日本央行年内或重启加息。
据香港《南华早报》网站7月27日报道，据两名知情人士透露，一个美国高级别商界代表团即将访华。
泰国外交部发言人：泰柬双方将在马来西亚举行会晤。
特斯拉亮相世界人工智能大会：智能辅助驾驶计划年内在中国进一步落地。
报道：Anthropic寻求将其估值提高至超过1500亿美元。
国内重大事件汇总：
1、中国资本市场学会成立大会暨第一届第一次会员代表大会2025年7月26日在上海召开。中国证监会主席吴清当选学会第一届理事会会长。
2、新央企中国雅江集团董事长、总经理亮相。
3、国常会：部署逐步推行免费学前教育有关举措。
4、中国证监会：全力巩固市场回稳向好态势，深化改革激发多层次市场活力，从资产端、资金端进一步固本培元。
5、国资委主任张玉卓在沪调研央企战略性新兴产业发展情况。
6、农业农村部等十部门联合印发《促进农产品消费实施方案》，部署九方面举措。
7、海南省委海洋发展委员会第二次全体会议：强化统筹协调，加强顶层设计，加快推动海洋经济高质量发展。
8、中国农药工业协会：开展农药行业“正风治卷”三年行动 将抵制低价无序竞争行为。
9、中国政府倡议成立世界人工智能合作组织，初步考虑总部设在上海。
10、上海：新一批智能网联汽车示范运营牌照26日发放，2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区。
11、砺算科技消费级GPU G100将于7月26日正式发布，根据新的测试，它在OpenCL基准测试中的表现超过了英伟达的GeForce RTX 4060。
12、昇腾384超节点亮相2025世界人工智能大会。
13、阿里巴巴AI眼镜已完成研发，预计年内正式发布。
14、广东地区多地开展灭蚊行动；张文宏发声：人也是传染源 会帮助病毒的传播，从人到蚊，再传播给人。
15、宇树科技发布新款人形机器人， 售价3.99万元起。
16、少林寺住持释永信涉嫌刑事犯罪 正接受多部门联合调查。
17、智元机器人获“SAIL之星奖”，系获奖者中唯一机器人企业。
18、阶跃星辰正在进行新一轮融资，融资额或超5亿美元。
一周A股策略前瞻：
本周各家券商策略整体观点较为积极，市场行情依旧在“牛市氛围”中演进。
华西策略李立峰团队称，基本面来看，“反内卷”自上而下加速落地，修正了部分投资者对经济长期低通胀的预期，A股企业盈利得到提振；资金层面，二季度以来A股上涨行情与“公募、私募仓位抬升、融资资金净买入”形成了正反馈效应，后续随着股市赚钱效应显现，居民增量资金入市亦值得期待，下半年A股或有望冲击2024年高点。
申万策略傅静涛团队称，时间已经是牛市的朋友，是因为时间是基本面改善和增量资金流入的朋友。反内卷显著提升了2026年中游制造供需格局改善的可见度。远期有困境反转预期的情况下，25H2经济验证承压可能只会带来短期波折。居民全面增配权益的条件仍有欠缺，但赚钱效应已加速累积。
中信策略裘翔团队称，市场近期已经演绎出比较典型的水牛特征。
广发策略刘晨明团队称，就目前看，从轮动的角度目前最值得关注的就是科创板。背后是国产算力（包括科创芯片等）、AI应用等前期滞涨方向有望在行业轮动中重新获得资金青睐。此外，多家策略认为，科技成长+周期已经成为各类资金的显著共识。
今日题材方面：
1、券商 | 据证监会官微披露，7月26日，中国资本市场学会成立大会暨第一届第一次会员代表大会在上海召开。担任理事会主席的中国证监会主席吴清出席会议并讲话，来自高校科研院所、上市公司、行业机构、证监会系统以及上海市有关单位等100余名会员代表和嘉宾参加会议。会议强调，当前资本市场已经沉淀了一支比较强的研究力量，在更高起点上，学会既要立意高远又要脚踏实地，面向国家重大战略、面向资本市场前沿领域、面向监管重大问题，广泛深入开展研究，打造成为资本市场研究的重要阵地。
点评：民生证券分析称，科创板与创业板新规稳步落地实施，有助于提升资本市场包容性，更好支持成长初期企业融资需求；在此过程中券商投行业务收入有望修复，在科创领域深耕布局且储备项目丰富的头部券商或更加受益。从宏观策略角度看，国泰海通证券认为当前是“势如破竹”阶段：市场风险偏好改善持续主导大类资产定价，风险资产显著优于避险资产。其对经济景气预期持续上修、国家高度支持资本市场发展、市场流动性稳定以及风险偏好逐渐改善的A股与港股高度乐观。
2、医药 | 据澎湃新闻报道，近日，基孔肯雅热疫情备受外界关注。截至24日，广东佛山五区均出现了基孔肯雅热病例，累计病例破四千。其中疫情暴发地——顺德区，其病例已达3627例。目前，广州、阳江、湛江等地均出现了基孔肯雅热病例，疫情有外溢风险。
点评：光大证券指出，基孔肯雅热由基孔肯雅病毒（CHIKV）引起，主要通过伊蚊叮咬传播，其临床特征为急性发热、剧烈关节痛（可持续数周甚至数月）及皮疹，儿童、老人及免疫低下者风险更高。国际方面，法国属地留尼汪岛约三分之一人口感染，印度、孟加拉国等东南亚国家疫情持续扩散，法国、意大利等欧洲国家也出现输入性病例及本土传播。世界卫生组织（WHO）警告，全球119个国家和地区存在病毒传播，约550万人面临感染风险，可能对卫生系统造成压力。
3、农药 | 据证券时报报道，中国农药工业协会发布关于开展农药行业“正风治卷”行动的通知。经研究决定，针对当前农药行业存在的隐性添加、非法生产、无序竞争等突出问题，在全行业开展“正风治卷”三年行动。通过开展“正风治卷”行动，预计到2027年底：市场秩序明显改善，行业内卷式竞争得到有效遏制，产品质量显著提升，非法生产行为得到根本遏制，企业合规经营意识显著增强。
点评：草甘膦作为农药行业最大单品，在今年3月，草甘膦行业反内卷现象的专题会议在北京召开。旨在全面探讨并切实解决行业内普遍存在的过度竞争。开源证券认为，草甘膦行业反内卷将助力竞争格局的改善和龙头公司市占率的提升，有望增强草甘膦生产企业的产业链议价能力，以及提高草甘膦生产企业的持续盈利能力。申万宏源表现，资源重复投入以及利润空间不断压缩等“内卷”问题，以推动行业的健康可持续发展全球去库存卓有成效，行业触底信号明确，预计25年市场将逐步从“去库存”转入“去产能”阶段。
4、农业种植 | 据中证报报道，农业农村部等十部门联合印发《促进农产品消费实施方案》。方案提出，有力有效扩大农产品消费，优化供给端、创新流通端、激活市场端，释放多样化、品质化、差异化消费潜力，引领供需结构升级。开展“百名主播+千个乡村+万种产品”公益助农促销、“土特产”集中推介等系列庆丰收促消费活动，活跃城乡消费市场；深入实施“互联网+”农产品出村进城工程，引导电商平台提供常态化、成体系的扶农措施；强化财政金融支持，推动农产品消费与餐饮消费、文旅消费、体育消费、健康消费等消费措施统筹设计等。
点评：中证报指出，农产品消费市场作为连接农业生产与居民生活的关键环节，其前景呈现多元化、品质化、科技驱动的显著趋势。中央一号文件强调粮食安全与农业现代化，推动生物育种、智慧农业等技术应用，为市场长期增长提供保障。未来五年，农产品消费市场将呈现“科技赋能、品质优先、场景多元”的特征。政策红利释放、消费升级与技术创新的叠加效应，预计到2030年市场规模突破8.5万亿元，深加工产品占比达38%，冷链物流损耗率降至8%以内。政策与市场的双轮驱动下，农产品消费将从“量”的满足转向“质”的引领，成为乡村振兴与经济稳增长的关键支柱。
今日有一只新股申购：
天富龙：沪市，申购价格23.6元/股，顶格申购需配市值10.5万元，公司深耕再生有色涤纶短纤维领域多年，现已成为该领细分行业的龙头之一。
再来看上市公司公告精华：
1、熙菱信息：控股股东拟变更为上海盛讯，股票复牌。
2、汇绿生态：拟购买武汉钧恒49%股权，股票复牌。
3、金桥信息：拟定增募资不超过6.3亿元，用于智慧空间核心解决方案升级项目、面向行业应用的AI研发项目、补充流动资金项目
4、申通快递：拟收购浙江丹鸟物流100%股权，本次交易对价为3.6亿元
5、西部黄金：拟现金收购新疆有色持有的新疆美盛矿业100%股权，本次交易的交易价格为16.55亿元，与账面值相比的溢价为1421.66%
6、抚顺特钢：锦程沙洲拟5.6元/股要约收购5%公司股份
7、柳药集团：拟以1亿元-2亿元回购股份，回购股份价格不超过人民币25.70元/股
8、首创证券：筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市
9、南矿集团：子公司与Sucpass Gold签订Brownhill金矿项目第一期地表氧化矿堆浸项目经营合作协议
10、神开股份：全资子公司增资1500万元参股山东未来机器人，标的公司为深海作业级机器人企业
11、众生药业：全资子公司获得氯贝酸铝化学原料药上市申请批准通知书
12、广生堂：乙肝治疗一类创新药奈瑞可韦GST-HG141的III期临床试验首例受试者成功入组
13、东山精密：全资子公司香港超毅拟投资建设高端印制电路板项目，以满足客户在高速运算服务器、人工智能等新兴场景对高端印制电路板的中长期需求，金额预计不超10亿美元。
14、飞龙股份：收到上汽乘用车的定点通知。根据该通知显示，公司成为该客户某项目热管理集成模块的供应商，生命周期内预计销售收入超4亿元
15、吉电股份：大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目各生产单元均调试成功，全系统流程已全线贯通，项目于7月26日试运行投产
16、青龙管业：公司与北京天杉高科风电装备有限责任公司于近日签订了《战略合作框架协议书》，将拓展双方在风电领域的市场布局与发展空间，实现互利共赢
17、中国中免：上半年净利润26亿元，同比下降20.81%。报告期内，海南离岛免税销售呈现企稳态势，公司在海南市场的优势地位进一步巩固，市场占有率同比提升近1个百分点。公司运营效率持续提升，存货周转率同比增长10%。
18、同洲电子：公司上半年实现归属于上市公司股东的净利润2.03亿元，同比增长662.77%。
19、东鹏饮料：上半年净利润23.75亿元，同比增长37.22%；拟10派25元。
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