一、行情回顾
市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现。AI硬件股集体爆发，CPO等方向领涨，新易盛、跃岭股份等涨停，中际旭创、天孚通信等涨超10%。AI应用股午后走强，鼎捷数智、税友股份、利欧股份等涨停。下跌方面，电力股集体调整，华银电力跌停；光伏板块走弱，拓日新能等跌停。个股跌多涨少，沪深京三市超4000股飘绿，今日成交1.64万亿。
二、当日热点
1.光通信
光通信板块今日大涨，新易盛、跃岭股份涨停，中际旭创、东田微涨幅超10%。
7月14日晚，新易盛发布2025年上半年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为37亿元–42亿元，比上年同期增长327.68%-385.47%。
华西证券指出，伴随生成式人工智能快速发展，全球数据总量与算力规模保持着高速增长态势，光模块市场向800G/1.6T演进。光模块作为算力基础设施集群扩展中的基础组件，伴随算力规模扩张，呈现速率提升，需求暴涨的产业格局。
其认为，算力需求在过去两年受益于算力芯片催生一波跳跃式需求增长，而短期供应紧缺、大厂大模型“军备”竞赛加剧供需紧缺。中长期看AI应用仍处于极早期，包括具身智能在内的众多AI+应用场景仍有巨大空间。作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。
根据Lightcounting预测，2025年800G以太网光模块市场规模将超过400G，随着高速光模块的快速导入，预计2029年800G和1.6T光模块的整体市场规模将超过160亿美元（1120亿人民币）。近年来中国光模块厂商在全球的市占率持续提升，最新发布的2024年全球光模块TOP10榜单显示，中国厂商已在该领域占据主导地位（占7席）。高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提升。
2.算力
算力板块今日也有表现，潍柴重机2板，福达合金、神驰机电等多股涨停。
除了光模块龙头业绩提振外，7月14日，Meta公司的CEO扎克伯格表示，META将在人工智能领域投资数千亿美元。Meta公司实际上正在构建几个GW集群，第一个称为普罗米修斯，它将于2026年上线；Meta还在建设Hyperion，它将能够在几年内扩展到5GW。
据新华社7月15日报道，英伟达称将恢复H20在中国的销售。
另据央视新闻报道，黄仁勋将于7月16日出席第三届中国国际供应链促进博览会开幕式，并参加相关活动。
国金证券表示，英伟达Blackwell的快速放量及ASIC的大力发展将带动AI-PCB需求持续强劲，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，二、三季度业绩高增长有望持续。AI覆铜板也需求旺盛，随着英伟达GB200及ASIC的放量，AI服务器及交换机大量转向采用M8材料，由于海外AI覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益。
中银国际认为，当前随着各家模型的最新版本释出，模型的性能优化大幅提振市场对大模型商业闭环的节奏及资本开支持续性预期。推荐关注算力硬件全链，聚焦供需结构紧张的上游光芯片环节、市场受益份额较高的模块环节等。
3.人工智能大模型
人工智能大模型午后走强，泛微网络、云鼎科技、鼎捷数智等多股涨停。
催化上，7月10日，马斯克旗下xAI公司推出的Grok-4系列模型。
据36氪7月11日消息，月之暗面Kimi发布MoE架构基础模型K2并同步开源，总参数1T，激活参数32B，在自主编程、工具调用、数学推理等领域超越全球其他开源模型。
华西证券指出，openAI宣布预计三季度发布GPT5。2025年三季度预计迎来产业大模型基础技术层面的集中迭代，有望催生最新基础能力拓展，从而赋能应用场景，实现商业突破。
此外，东莞证券表示，在市场成熟度方面，通用型AIAgent在商业应用上更为成熟，目前超过三分之二的市场正在部署或扩展AI解决方案。从场景来看，企业服务由于具有天然承载业务流程、数据资源和ROI提升显著等优势，有望率先成为AIAgent落地和释放价值的场景。
除上述热点外，医药、地产等局部活跃；跌幅方面，光伏、电力等跌幅居前。
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