接入KIMI最新模型，港股云龙头大涨，下游需求扩容带来行业爆发契机

7月14日，港股金山云尾盘拉升，最大涨幅超12%。据公司官微消息，金山云全面接入Kimi-K2系列模型。

据上海证券，2025年第一季度全球云基础设施服务支出达909亿美元，同比增长21%。企业逐渐认识到，部署AI应用需重新聚焦云迁移，从而推动云投资持续增长。云与AI基础设施的大规模投入，已成为2025年市场发展的关键主题之一。

其表示，当前全球云服务市场聚焦于两大战略重点：一是加速云迁移，包括将更多工作负载转移至云端，或重启原本搁置的本地系统转型；二是积极探索生成式AI的应用。生成式AI的崛起高度依赖云基础设施，反过来也进一步强化了企业的云战略，加快了迁移进程。

中泰证券也指出，AI时代云计算的产业逻辑主要可以概括为供给端云算力普惠化，需求端下游企业需求扩容所带来的整体机会。

其中，训练端AI模型常常部署在大规模公有云集群；推理端Post-Train和Test-Time Scaling下推理算力需求扩增，驱动大规模公有云、私有云和混合云部署需求；AI+SaaS服务正成为很多中小企业部署的首选。

公司方面，据东方证券表示，优刻得、首都在线、青云科技等推理云有望持续受益。

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