明日主题前瞻
1、HBM | 据证券时报报道，长鑫存储计划在2025年底前交付第四代高带宽存储器样品（HBM3），并预计从2026年开始全面量产。此外，长鑫存储还设定了2027年开发第五代HBM（HBM3E）的目标。
点评：分析认为，这意味着中国企业在高端存储芯片领域正逐步缩小与国际领先企业的差距，未来几年内，长鑫存储将直接与三星、SK海力士和美光等全球存储芯片巨头展开正面竞争。在高性能计算和人工智能领域蓬勃发展的当下，市场对高带宽存储（HBM）技术的需求呈现出爆发式增长。集邦咨询分析指出，HBM迭代速度极快，预计到2025年，最新一代产品HBM3e将占据2025年出货份额超过90%。而下一代技术HBM4也将从2026年开始逐步进入市场。三星正按计划推进HBM4的开发，预计2025年下半年量产，2026年实现商业出货。受益于算力芯片提振HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长。
2、AI广告 | 据证券时报报道，Meta正深入探索AI生成广告技术，从而降低广告商制作广告内容的成本和复杂性。当地时间周二，Meta宣布升级图像转视频广告工具，允许营销人员利用人工智能将产品图片转化为多场景视频广告。广告主最多可上传20张图片来创建视频，并可添加背景音乐和文本。彭博社表示，此次新功能的发布与法国戛纳举行的CannesLions广告节同期进行。同期，短视频平台TikTok也推出了新的AI广告工具，包括广告视频生成功能。
点评：分析认为，生成式AI通过其强大的内容生成能力，赋能广告营销的各个环节，从创意获取、内容生产到广告投放和消费转化，显著提升了营销内容的生产效率，并降低了优质内容生产的门槛。长期来看，AI有望带动广告营销行业的全面变革。数据显示，AI广告行业正处于技术驱动的高速增长期，2024年全球市场规模达10.23亿美元，预计2031年将达103.2亿美元，年复合增长率39.7%。
3、制冷剂 | 据上证报报道，近期，第三代制冷剂市场迎来强劲涨价周期。这一价格上涨趋势并非偶然，而是受到多重因素的共同影响。首先，全球环保法规的日益收紧，促使市场对环保型制冷剂的需求增加。其次，制冷剂的生产受到配额限制，导致市场供给相对紧张。此外，夏季来临，空调等制冷设备的需求增加，也进一步推高了制冷剂的价格。这些因素共同推动了制冷剂行业的景气度，也为相关上市公司的业绩增长提供了强劲动力。
点评：方正证券表示，制冷剂是氟化工行业中规模最大、应用最广泛的细分领域之一。《蒙特利尔议定书》推动了制冷剂的代际更迭，当前制冷剂行业处于二代制冷剂加速削减、三代制冷剂配额冻结、四代制冷剂专利保护期，供给强约束叠加行业格局集中背景下，二、三代制冷剂正处于价格上行周期，下游空调和汽车行业有望保持增长趋势，三代制冷剂有望量价齐升。随着新能源、电子等新兴产业的发展，其市场规模不断扩大。
4、脑机接口 | 脑机接口概念今日大幅高开，爱朋医疗、创新医疗等股票领涨。据相关媒体报道，6月16日，在美上市的中概股公司脑再生科技股价暴涨283%，盘中多次熔断，收报60美元，创下历史新高，总市值突破296亿美元，该股年内累计涨超50倍。此前5月9日，脑再生科技宣布其新一代神经调控芯片通过FDA临床试验审批，将与全球顶尖医疗机构梅奥诊所合作，开展帕金森病治疗研究。该神经调控芯片技术属于脑机接口领域的前沿方向，公司计划利用这一技术开展帕金森病治疗研究，覆盖全球约1000万患者市场。
点评：中信建投研究所 表示，脑机接口产业链中上游的技术进步带来下游应用端不断突破，近年来国内外在运动恢复、语言沟通、听力重建等医疗领域的研究不断出现里程碑式成果。国家和地方均推出多项政策利好行业加速发展，在技术革新和政策红利催化下，国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用。
5、航空 | 据上证报报道，被誉为“全球航空航天界奥林匹克"的第55届巴黎-布尔歇国际航空航天展览会于2025年6月16日至22日在巴黎举办，这是全球规模最大、最负盛名的国际航空航天展览会，我国企业集中参展，覆盖特种材料、发动机、整机制造、航电系统等多个细分领域。中国航空工业集团将以“20"系列装备为引领，以航空军贸装备体系和航空应急救援装备体系为支撑，以应用场景为牵引，集中展现近年来军民机航空装备建设成果。
点评：东北证券表示，在当下时点，“十四五”计划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长，同时2027年建设目标迫在眉睫，中长期目标也对行业发展提供明确指引:2035年基本实现国防和军队现代化，2050年把人民军队全面建成世界一流军队。伴随需求恢复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅改善，安全边际高，具备长期成长确定性。
6、磁悬浮 | 据中证报报道，我国磁悬浮技术取得了新的突破。由湖北东湖实验室自主研发的“一公里高速磁悬浮测试线”近日进行了首次公开演示。科研人员通过悬浮支撑和电磁推进的方式，成功在1000米距离内将1.1吨重试验车加速至650公里/小时，打破同类型平台的全球纪录。测试车零百加速小于1秒，仅用7.1秒就从静止加速到每小时650公里。
点评：磁悬浮作为新一代轨道交通和高端制造的核心技术，中国已将其列为重点战略性新兴产业，纳入《十四五铁路科技创新规划》和“交通强国”核心工程，推动技术迭代与成本优化。中国作为全球最大市场，四大高速磁悬浮线路规划（连接京津冀、长三角、粤港澳等城市群）将推动市场规模在2030年进一步扩大至千亿元级。磁悬浮技术正从轨道交通向工业、医疗、能源等多领域渗透，政策红利、技术突破与市场需求共同驱动其进入高速成长期。
7、机器人 | 近日，由北京大学武汉人工智能研究院、北京大学人工智能研究院、北京通用人工智能研究院等单位联合组成的科研团队，开发出全球首个同时具备全手高分辨率触觉感知和完整运动能力的机器人手系统——“基于全手触觉的机器人仿生手”（F—TAC Hand），首次在保持完整运动能力的前提下，实现了机器手掌表面70%区域的高分辨率触觉覆盖，使机器人能够像人类一样通过触觉反馈进行精确操作和适应性抓取。
宏观、行业新闻
1、国有企业改革深化提升行动重点改革任务平均完成率超80%。
2、上海推出全国首个“碰一下”退税服务。
3、全球首个海上风电融合型海底数据中心零碳新基建标杆示范项目开建。
4、国家医保局印发《体被系统医疗服务价格项目立项指南（试行）》。
5、上海消保委调查：新银发群体消费集中于健康养生、旅游社交、兴趣爱好。
6、20多家公司排队候审，AI企业再掀赴港上市潮。
7、上海已建成超1.4万个5G-A3CC基站。
8、京东CEO许冉回应转战酒旅等市场：坚持创新，但不偏离即时零售大方向。
9、今年1-5月境外人士在深圳非现金支付交易近97.4亿元，同比增长37%。
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