3月27日主题复盘 | 光刻机午后大涨，化工涨价继续活跃

一、行情回顾

市场全天低开反弹，三大指数小幅上涨。半导体产业链集体走强，光刻机方向领涨，新莱应材、海立股份、西陇科学、凯美特气、江化微等多股涨停。化工板块延续涨势，中毅达、苏利股份、德美化工、渤海化学、亚星化学等封板。下跌方面，深海科技概念集体调整，大连重工、神开股份等跌停；机器人概念股走低，南方精工跌停。个股跌多涨少，沪深京三市超3400股飘绿，今日成交1.22万亿。

二、当日热点

1.光刻机

光刻机板块今日大涨，江化微、凯特电气、海立股份等多股涨停。

催化上，3月26日 SEMICON China 2025开幕，新凯来首次亮相发布数十款覆盖半导体制造全流程的装备。

华泰证券表示，光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备等高端设备的供应受限，促使国内企业加大研发投入。国产设备厂商近几年在设备品类和节点均取得显著突破，核心国产设备24年先进制程订单占比持续提升，后续有望看到如光刻机，刻蚀，薄膜，检测等持续突破

2.硫酸

硫酸板块今日大涨，华尔泰、恒光股份、江苏索普等多股涨停。

据生意社数据显示，近期国内硫磺价格连续上涨，3月25日，硫磺价格报价2454元/吨，较2月3日价格1637.67元/吨，累计涨幅超49%，相比去年同期涨幅近137%。

生意社认为，国际硫磺供应紧张，导致进口成本大幅上涨；硫铁矿替代需求，硫磺价格上涨刺激硫铁矿制酸装置开工率提升，叠加硫铁矿自身价格跟涨；铜矿供应紧缺，全球铜矿资源紧张（非洲刚果金动乱、新矿开发周期长），导致冶炼厂加工费承压，被迫减产或接受负加工费，间接减少硫酸副产品供应。

此外，3月起安徽、湖北、广西等地主力酸企陆续检修，国内硫酸企业检修产能超380万吨/年，开工率降至66%，库存创三年新低。3月、4月是传统春耕备肥季节，磷肥生产企业对硫磺的需求大幅增加。随着新能源产业的发展，磷酸铁等新能源材料的产能扩张，对硫磺的需求也在增加。综合上述各种原因，硫酸和硫磺价格有望维持价格并且继续上涨。

3.石油化工

石油化工板块今日继续表现，中毅达、红宝丽、回盛生物等多股涨停。

对于溴素，中信建投指出，溴素作为下游应用广泛的化工品，具备极强的资源属性，主要通过海水、地下卤水生产获得，因此被以色列ICL、美国雅宝、德国朗盛占据全球60%以上的产量。而国内的主要溴产地莱州湾因长期开采，卤水储量、浓度呈明显下降态势，面临枯竭风险，导致我国溴素产量持续下滑，2025年1-2月进口依赖度升至66%。需求端以PCB板、新能源车为代表的新兴领域拉动溴素需求实现7%以上的复合增速。25年2月以来，我国溴素面临行业低库存国内环保影响海外供给扰动多重因素影响，价格自底部逐步上行，行业相关公司迎来重估。

除上述热点外，医药、国产芯片表现尚可，跌幅方面，海洋经济、机器人等板块跌幅居前。

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