明日主题前瞻
1、大消费 | 据新华社，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，其中包括城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动、消费环境改善提升行动、限制措施清理优化行动和完善支持政策，总计八大方面，三十条具体措施。行动方案明确，促进工资性收入合理增长，拓宽财产性收入渠道;优化“一老一小"服务供给，扩大文体旅游消费，推动冰雪消费，发展入境消费；加大消费品以旧换新支持力度，更好满足住房消费需求，延伸汽车消费链条。
点评：东兴证券认为，扩大内需的重要性正持续提升，政策的出台将刺激消费市场活力释放，促进消费和投资更好结合，加快补上内需特别是消费短板，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。未来重点看好创新型消费和服务类消费，其中服务消费的重点在基础民生需求和精神文化需求。标的上看好品牌力较强的行业龙头以及经营较为灵活的公司。
2、光伏 | 产业链调研显示，在新政刺激下，光伏终端装机规模快速增长，组件、电池需求大幅增加，库存消耗较快，从而带动硅片需求变多，硅片市场呈现供小于求状态。目前行业内硅片库存处于较低水平，在10天左右。另外由于硅片价格已低位盘整一段时间，各相关企业挺价，提价意愿较为强烈。
点评：产业资深人士表示，近期N型电池片价格也迎来全面上涨，M10、G12R、G12电池片本周均价上涨至每瓦0.295元、0.32元与0.30元，价格区间也同步进行上调。210RN规格的电池片供应持续紧缺、需求较大已是行业共识，价格涨势也很迅猛。随着政策因素带动终端需求，下游组件价格上涨与硅片端上调执行价格将一并带动电池片整体涨幅。总体来看，3月电池片整体价格有望持续进行上调。
3、锂电池 | 据IT之家，挪威研究机构SINTEF研发成功一款新型电池，具备“自我修复”功能且更加环保，同时，相比传统锂离子电池更稳定，能够提升续航并延长使用寿命。研究人员将这款电池比作“三明治”，正极在上，负极在下，中间由分隔层和粘合剂固定。该电池正极采用不含钴的锂镍锰氧化物，同时镍和锂的含量均低于传统电动汽车电池。这种化学成分可提升电池的平均电压，从而缩短充电时间并增强性能。在负极方面，该电池采用硅-石墨复合材料。硅负极的一大挑战在于充放电过程中容易膨胀，而通过与石墨结合，这一问题得到了有效改善，使负极更加稳固耐用。
点评：中证报指出，动力电池的续航焦虑和寿命问题是主要痛点，自修复技术可通过延长电池周期降低成本，契合电动车市场高速增长的需求。各国环保政策及循环经济战略加速落地，例如中国 “十四五” 规划强调资源循环利用，欧盟电池法规要求提高回收率，为自修复技术产业化提供政策红利。未来 3-5 年，随着材料科学突破与电动车渗透率提升，自修复电池有望在高端电动车、航空航天等领域率先实现商业化。
4、BC电池 | 中信证券最新研报认为，BC电池将发射极和电极全部放置于电池背面，可以实现更高的转换效率和综合功率。光伏领跑者计划料将深度利好以BC为代表的高效电池，考虑到头部企业BC产能建设加速，2025年或将成为BC电池实现从1到10快速放量的元年，未来3年内BC组件出货量CAGR或达85%，2027年渗透率有望提升至20%左右，市场空间超1200亿元。
宏观、行业新闻
1、中办、国办印发《提振消费专项行动方案》：加速推动自动驾驶、智能穿戴、超高清视频、脑机接口、机器人、增材制造等新技术新产品，开辟高成长性消费新赛道；强化投资对消费的支撑作用，推动实现投资效益提高和消费扩容升级的良性互促；鼓励金融机构在风险可控前提下加大个人消费贷款投放力度；积极发展抗衰老、银发旅游等产业，释放银发消费市场潜力；扩大电信、医疗、教育等领域开放试点；启动实施冰雪旅游提升计划。
2、央行：2025年前两个月社会融资规模增量累计为9.29万亿元，比上年同期多1.32万亿元。2月末M2余额320.52万亿元，同比增长7%。
3、证监会、公安、网信等多部门联手，以“零容忍”态度严厉打击股市“小作文”。
4、工业和信息化部连夜部署查处“3·15”晚会曝光问题。
5、“首发上海”系列活动正式启幕30场活动10项举措。共发布十项支持政策，从展会支持、通关便利、财政激励等多个维度加大扶持力度，进一步优化全球新品的首发环境。
6、深圳发布《关于〈深圳市住房公积金贷款管理规定〉的补充规定》《关于我市住房公积金利息补贴有关事项的通知》：取消异地住房公积金贷款的户籍和首套房限制。
7、深圳：力争2025年全市通过交易所、银行间市场实现债券融资规模超1万亿元。
8、市场监管总局编发《广告产业“组合式”助企政策指引（2025年）》：解决申报路径不清等难题，广告产业“组合式”助企新政策汇集35项具体措施。
9、中房协召开民营房企座谈会，聚焦政策效果与企业难题。
10、百度正式发布文心大模型4.5和文心大模型X1。
11、鸿海董事长刘扬伟：英伟达GB200良率已达批量生产标准。
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