AI推动晶圆代工厂景气度维持高位，国内两大半导体设备龙头也迎来收购重组

根据TrendForce集邦咨询最新调查，2024年第四季前十大晶圆代工业者合计营收季增近10%，达384.8亿美元，再创新高。

此外，芯源微晚间公告，公司持股5%以上的股东先进制造拟将其持有的9.49%公司股份以88.48元/股的价格转让给北方华创。同时股东中科天盛拟通过公开征集转让方式协议转让其持有8.41%股份。北方华创将积极通过参与公开挂牌竞买等方式继续增持公司股份并取得对公司的控制权。

北方华创自身为半导体设备龙头，芯源微主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，产品包括光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备等。

海通证券表示，当前国内半导体设备上市公司收入、归母净利润不断增长，但仍然和海外半导体设备公司相比规模尚小，有着巨大的成长空间。如果能借助投资收购实现更多产品线的补齐，为客户提供更为完整的终端工艺应用解决方案，能够使优秀的本土半导体备公司穿越周期、不断成长为"中国的 AMAT"、"中国的 KLA"。

此外，平安证券指出，晶圆代工行业重资产、长周期、高壁垒，行业参与者少，市场集中度高，行业TOP5合计市占率高达89.7%，寡头垄断格局明显。未来，晶圆代工制程节点将持续向前推进，台积电、三星Foundry、Intel技术路线图均显示要将晶体管微缩至1X埃水平；同时，物联网、新能源汽车等快速发展，对纷杂博乱的特色工艺带来巨大需求，特色工艺也是Foundry厂重点布局的另一大方向。

浙商证券也认为，晶圆代工是半导体价值链核心环节，其壁垒体现在资金、工艺、供应链等多个方面，在半导体行业周期向上、IC制造本土化进程加快的大背景下，国内头部晶圆代工企业正积极扩充带有技术升级的产能，来满足国内甚至全球设计公司的高阶需求，同时当下经营状况持续改善，投资价值凸显。

公司方面，中芯国际、华虹公司为国内半导体晶圆代工龙头。

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