大家早上壕！
先看海外要闻：
特朗普关税“网开一面”，三大美股指反弹超1%，收盘道指涨1.14%，标普500指数涨1.12%，纳斯达克涨1.46%。
微软涨超3%，领涨道指，特斯拉和Meta涨约2.6%，汽车巨头大涨，Stellantis美股收涨超9%、通用涨超7%，福特涨近6%。
中概飞升，中概指数收涨超6%、创五个月新高，阿里涨近9%，世纪互联涨超16%，满帮和亿航智能涨约13%，小鹏汽车涨超7%，京东涨近7%、拼多多涨6%。
离岸人民币盘中涨超400点、涨破7.23。欧元涨超1%至四个月新高，推动美元重挫，美元指数跌超1%创六周最大跌幅。
原油四连跌，收创近半年新低，美油一度跌超4%；黄金三连涨又创一周新高。
摩根大通：全球铝市场预计将在2025年出现超过60万吨的供应短缺。
特斯拉2月在德国销量暴跌76%，马斯克插足政治招致不满。
摩根资管：中国资产重估才刚开始，市场可能迎来“戴维斯双击”过程。
特朗普国会演讲要点：关税将继续、寻求废除《芯片法案》、美乌矿产协议即将签署。
国内重大事件汇总：
1、国办印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》：发挥多层次资本市场支持科技创新关键枢纽作用，着力投早、投小、投长期、投硬科技。深化资本市场投资端改革，壮大权益类公募基金、保险资金、各类养老金等长期投资力量。
2、国家金融监管总局近期组织开展适度放宽科技企业并购贷款政策试点工作，对于“控股型”并购，试点将贷款占企业并购交易额“不应高于60%”放宽至“不应高于80%”，贷款期限“一般不超过七年”放宽至“一般不超过十年”。
3、全国人大代表、深交所理事长沙雁：支持优质创新企业适用创业板第二套、第三套标准申报发行。
4、福建印发《福建省加快推进数字化全面赋能经济社会高质量发展总体方案》：到2026年培育公共数据赋能产业发展典型应用场景100个以上，全省数字经济增加值占GDP比重57%左右。
5、光伏“430”、“531”新政持续发酵：部分企业下调渠道安装费并调整户用租赁结算价。
6、四川省马尔康市发现首个超百万吨锂矿。
7、阿里发布并开源推理模型通义千问QwQ-32B，仅1/20参数媲美DeepSeek R1。
今日券商策略前瞻：
方正证券指出，近期受外围关税利空影响，股指从缓慢上涨转为震荡，A股整体表现出较强的韧性，目前指数在箱体中枢震荡蓄势，盘面热点轮动较健康，成长风格依旧占优。展望后市，市场对于政策拐点、更加积极的政策基调是没有分歧的。DS技术突破也让外资重估中国资产，目前以港股为首的科技互联网资产已经走出牛市行情，A股双创后续大概率会接力，短期震荡蓄势有助于夯实上攻基础。
今日题材方面：
1、AI搜索 | 周三，Alphabet旗下的谷歌宣布，正在测试一款名为“AI Mode”的全新人工智能搜索模式。这一新功能允许用户提出更复杂的多部分问题，并能整合多个查询结果，提供更连贯、深入的答案。与传统关键词搜索不同，AI Mode能够在后台同时运行多个相关搜索，预测用户可能感兴趣的子话题，并生成全面的整合性回答。据谷歌搜索产品副总裁Robby Stein介绍，该功能将在主搜索页面之外的独立标签页运行，特别适用于处理复杂查询，超越传统搜索引擎的局限性。
点评：民生证券分析称，AI搜索技术还能连接不同的互联网服务场景，构建起智能化的产品生态系统。传统搜索引擎的处理流程可大致分为“网络爬取-索引-处理-搜索-排名-展示”，而这种机制的线性属性导致其搜索结果具有一定局限性。AI搜索引擎的提炼和主动回答两大属性打破信息索取的阈值。大模型时代，AI搜索有望成为“all in one”的入口。
2、银行 | 据上证报3月5日消息，今年政府工作报告提出，实施适度宽松的货币政策。发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。中信证券首席经济学家明明对此分析称，货币政策延续了“适度宽松”的基调，降准降息操作节奏可能前置。
点评：招商证券认为，一季度市场可能迎来财政货币金融同发力的共振。参考08年和20年经验，预计随着本轮宏观政策落地兑现，经济和资本市场也将回升。虽然短期货币宽松导致银行息差承压，但经济恢复有助于中期息差回升，促进银行中收增长，降低不良生成，利好估值回升，看好银行板块系统性行情和长期夏普优势。
3、物联网 | 据界面3月5日报道，在今日发布的《北京市5G规模化应用“扬帆”行动升级方案(2025—2027年)(征求意见稿)》提到，将探索在人形机器人中预置5G模组，加强人形机器人与5G工业互联网协同适配能力，推进具备5G通信能力的人形机器人在高端制造场景等制造新模式。
点评：据申万宏源介绍，事实上，在机器人方面，已有人型机器人“通天晓”内置美格高算力AI模组SNM970作为主控模组，是业界少有的全端侧AI人形机器人解决方案。广和通发布的基于高通高算力芯片的具身智能机器人开发平台Fibot，可助力机器人厂商进行软件及算法的二次开发。据Counterpoint研究机构数据，嵌入式AI蜂窝模组在2023年占蜂窝物联网模组总出货量的6%，预计到2030年该数值将上升到25%，年复合增长率为35%。无人机、汽车、POS和零售、医疗保健、工业等行业将推动AI模组出货量增长。
4、光伏 | 通威股份3月5日发布的投资者关系活动记录表显示，自行业自律倡议实施以来，产业链主要企业积极响应，通过阶段性产能调节实现了开工率与产量的合理化控制，供给端边际改善态势逐步显现。随着二季度起国内外光伏项目建设节奏回暖，产业链有望进入“去库加速-价格修复"的正向传导周期，多晶硅价格有望呈现企稳回升的态势。
点评：中信证券指出，2024年二季度以来，光伏产业链价格下探到现金成本以下，对整个光伏产业链的盈利造成了比较大的冲击，持续的现金流的压力也改变了企业的行为。2024年三季度以来，大部分光伏产业链的企业采取了一定的收缩策略，如控制开工率、降低库存等，特别是2024年四季度整个行业进入明显的去库存阶段。在这样的企业行为下，预计近期行业开工率和行业库存都将处在一个偏低的位置，而需求的边际改善也将为产业链带来明显的价格弹性。
今日无新股申购。
再来看上市公司公告精华：
1、芯源微：拟筹划控制权变更事项，股票停牌。
2、雪榕生物：控股股东正在筹划公司控制权变更事项，股票停牌。
3、通威股份：异质结组件功率再次打破世界纪录。
4、东软载波：子公司基于RISC-V内核的芯片产品已经量产并形成收入。
5、石大胜华：子公司与宁德时代签订战略合作框架协议，预计供应10万吨电解液。
6、云内动力：取得昆明市智能网联汽车道路测试牌照。本次牌照的发放标志着昆明市智能网联汽车项目进入正式运行阶段，为公司的L4级智能配送车在昆明市公共道路运行提供了合法化的试验环境，为项目后续推进奠定了坚实基础。
7、美新科技：子公司拟投资1.58亿元建设新型环保塑木复合材料项目一期。
8、永太科技：公司与复旦大学拟就中长时锂电池技术开发项目展开技术合作。
9、龙溪股份：人形机器人领域配套产品关节轴承仍处于研制或小批送样、试验阶段。
10、天正电气：公司产品实际销售于机器人行业的营业收入不到200万元，对业绩基本无影响。
11、云鼎科技：公司部分产品实现DeepSeek接入，并基于DeepSeek进行行业应用开发。
12、华钰矿业：近段时间锑产品价格涨幅较大，存在较大风险。
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