明日主题前瞻
1、人形机器人 | 据新京报报道，在3月4日北京市政府新闻办公室举行的发布会上，北京经济技术开发区（北京亦庄）发布消息称，将于4月13日举行北京亦庄半程马拉松赛，全球首个人形机器人半程马拉松赛将同期举行。
点评：分析认为，人形机器人作为数字新质生产力的标杆赛道，已被中国提升至国家战略高度。根据《人形机器人创新发展指导意见》，其被定位为“颠覆性平台产品”，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的第四大通用技术载体。伴随人形机器人具备跨场景的通用性，可无缝适配人类现有基础设施，重塑服务业智能化格局。
2、折叠屏 | 据中关村在线报道，今日华为经销商及数码博主爆料，华为计划在3月发布多款重要新品。其中包括一款全新的小折叠屏手机、华为畅享70X+、华为智慧屏S6Pro以及华为FreeBuds6。根据消息，华为智慧屏S6Pro预计将在3月20日之前正式发布，而FreeBuds6和畅享70X+则定于3月下旬推出。小折叠屏手机具体发布时间尚未确定，但经销商爆料余承东此前宣称的“别人想不到的产品”正是小折叠屏手机。
点评：分析指出，今年以来，折叠屏手机市场热闹非凡，除华为外三星、小米、荣耀、OV等厂商2025年均有折叠屏新产品发布计划。与此同时，近日有消息称苹果计划在今年4月前确定折叠屏iPhone的最终供应链，并预计今年下半年开始大规模生产相关元器件，该款手机有望在2026年下半年发布。随着苹果等大厂的积极推动及技术驱动成本的加速下探，折叠屏手机渗透率望持续提升。机构预估，2025年折叠屏手机全球出货量维持在2000万部左右，2029年或达7000万部。
3、养老 | 3月4日，海南省政府印发《推动康养产业发展三年行动方案(2025-2027年)》，提出以“健康岛”品牌为引领，通过优化产业布局、健全标准体系、创新业态融合及完善政策支持，推动康养产业高质量发展。方案明确建立覆盖东部医疗康养、南部中医药康养、中部气候森林康养、北部社区康养、西部生态康养的“五区”格局，并计划到2026年培育10个以上医疗康养品牌项目、旅居养老品牌项目及15家高新技术企业，同时构建包含医疗康养、森林康养等10项标准的体系，每年制定3-5类专项服务包。
点评：平安证券认为，随着老龄化进程加速，国有大行正将养老金融提升至战略高度，从渠道、负债、资产三端发力构建服务体系。当前我国养老金融虽发展迅速，但仍面临产品同质化、服务深度不足等问题。未来需借鉴国际经验，在监管框架内进一步拓宽创新边界:一是深化“产融结合”，开发与健康管理、长期护理等挂钩的金融产品;二是探索住房金融与养老的联动模式，试点反向抵押贷款等工具;三是强化跨机构合作，整合医疗、保险等资源构建全生命周期养老服务体系，助力完善多层次养老保障体系。
4、半导体 | 近日，中国工程院院士倪光南在2025玄铁RISC-V生态大会上表示，RISC-V作为开源、开放的硬件架构，正成为全球芯片产业变革的新引擎，而中国在这一领域的贡献尤为突出。目前开源正在我国蓬勃发展，并成为引领技术创新的强大动能。从欧拉社区的出海、开源鸿蒙的成长，看到以DeepSeek为代表的开源大模型改变了全球AI产业的竞争格局。
点评：据了解，RISC-V是一种开放的指令集架构(ISA)，作为一个开源标准，RISC-V允许任何个人或组织自由使用、修改和扩展，无需支付专利费用，其设计目标是提供一个简单、可扩展且灵活的指令集，适用于从微控制器到高性能计算在内的广泛应用领域。业内人士表示，尽管RISC-V从发布至今只有短短的十五年，但它在全球芯片产业链中的地位正在不断提升，据预测，RISC- V芯片未来在消费级PC、自动驾驶、网络通讯、工业控制、智能设备以及高性能服务器等领域的市场占有率将超过25%，成为全球半导体产业不可忽视的中坚力量。
5、军工 | 产业链调研显示，今年以来多家军工上市公司发布订单合同公告，表明行业正逐步回暖，并且春节前各军工集团均表示2025年作为“十四五”收官年也是“十五五”规划布局年，全年科研生产任务相较过去两年显著增长。党的二十大报告明确强调，“统筹网络信息体系建设运用。
点评：太平洋证券认为，国际地缘紧张局势加剧，全球进入新一轮军备扩张周期。2025年是“十四五”收官之年，军工行业有望摆脱近两年的低迷期，迎来全面复苏的景气拐点。随着订单恢复正常并陆续释放，军工板块或将进入业绩改善与估值提升的“戴维斯双击"阶段，建议关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网、水下攻防等领域中竞争格局好、技术壁垒高的优质龙头公司。
宏观、行业新闻
1、商务部 ：对原产于美国的进口相关光纤产品发起反规避调查，是中国首例反规避调查。
2、海关总署 ：暂停美国原木进口；暂停美国CHSInc.等3家企业大豆输华资质。
3、国新办发布《中国的芬太尼类物质管控》白皮书。
4、水利部 ：大力推进数字孪生调水工程建设。
5、乘联分会：预估2月全国新能源乘用车厂商批发销量84万辆，同比增长82%。
6、5G网联无人机系统建立：可以控制任何地方的5G网联无人机。
7、全球首个人形机器人半程马拉松将在北京亦庄举办。
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