2月12日主题复盘 | 阿里巴巴概念股大涨，国产芯片、算力也表现活跃

一、行情回顾

市场全天震荡走高，三大指数尾盘拉升。算力、DeepSeek概念股持续活跃，青云科技、汉得信息、美格智能等多股涨停。半导体芯片股走强，慧智微、利扬芯片、唯捷创芯、韦尔股份等涨停。地产股尾盘走强，万科A、卧龙地产涨停。券商股临近收盘异动，天风证券涨停。下跌方面，黄金等周期股集体调整，鹏欣资源跌近5%。个股涨多跌少，沪深京三市超3500股飘红，今日成交1.71万亿。

二、当日热点

1.阿里巴巴概念股、手机产业链

据科技媒体The Information昨晚消息，苹果公司与阿里巴巴集团已达成战略合作，将共同为中国市场的iPhone用户开发定制化的人工智能（AI）功能。

受此影响，港股阿里巴巴大涨7%，创今年以来新高。

A股方面，阿里巴巴概念股浙数文化、杭钢股份等继续一字，中恒电气、依米康等涨停。手机方面，捷荣技术、华勤技术等涨停。

招商证券认为将迎来果链硬件创新与AI共振驱动三年向上周期，25-27年苹果iPhone、穿戴和XR硬件迎来创新大年，看好苹果AI时代端侧创新以及云端的布局推动产业链迎新一轮发展机遇。苹果AI系统级iOS的持续迭代优化，支持后续机型的市场策略望推动老用户换机潮，带来国内苹果链当前估值以及远期业绩的向上弹性，且不少优质公司有个体alpha。

2.国产芯片

国产芯片板块今日上涨，利扬芯片、唯捷创新、韦尔股份等多股涨停。

华金证券认为，随着智能驾驶加速渗透，单车CIS数量有望保持稳定增长，同时对更高像素CIS的需求亦不断提升。索尼表示2027-2028年发布的汽车将配备约12个车载摄像头；Yole预计，至2029年汽车CIS分辨率有望达到12MP以上。

3.算力

算力今日也全线上涨，数据港、潍柴重机、中恒电气等多股涨停。

据钱江晚报11日报道，在迪拜举行的世界政府峰会上，百度CEO李彦宏表示，尽管DeepSeek挑战了大型AI模型的成本效率，但仍需要对数据中心和云基础设施进行投资。

同日，欧盟委员会主席冯德莱恩在人工智能行动峰会上表示，“人工智能竞赛才刚刚开始”，目标是在欧洲调动2000亿欧元的人工智能投资。此前法国总统马克龙称法国人工智能领域将获1090亿欧元投资，以推动国内人工智能项目的发展。

据统计，各大海外厂商仍在算力领域投资加码，亚马逊、谷歌、微软、Meta预计25年资本开支共超过3150亿美元。

中信建投分析称，目前国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，全面关注海外及国内算力产业链，包括 GPU、交换芯片、光模块、交换机、温控、液冷、连接器等环节。

民生证券也认为，AI大潮下，国内外服务器龙头业绩实现高速增长。未来随着AI大模型及应用使用频率持续提升，推理算力发展大势所趋，服务器厂商有望充分受益于推理算力发展大趋势。

除上述热点外， DeepSeek、机器人、新能源汽车等继续活跃；跌幅方面，北交所、杭州本地股跌幅居前。

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