大家早上壕！
先看海外要闻：
特朗普宣誓就任美国总统，承诺“美国优先”，瞄准打击非法移民，将宣布国家能源紧急状态、撤销拜登政府的电动汽车政策、立即全面改革贸易体系，未提到要对他国征关税，重申拿下墨西哥湾和巴拿马运河；白宫称将退出巴黎气候协定。
美股周一休市，特朗普宣誓就职后，美股期货保持涨势。
美元指数盘中跌超1%至近两周新低；离岸人民币一度涨超800点上逼7.26、创逾五周新高。
布油三连跌，美油盘中一度跌2%。
台湾台南市发生6.2级地震，台积电在地震后疏散部分工厂。
国内重大事件汇总：
1、李强：要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，培育更多经济新增长点。密切跟踪国内外形势变化，及时调整政策举措，充实完善政策工具箱。（央视）
2、特朗普称希望在上任后100天内访华，中国外交部：中方愿同美国新政府一道推动中美关系在新的起点上取得更大进展。
3、国家发展改革委、国家数据局发布关于建立公共数据资源授权运营价格形成机制的通知：授权符合条件的运营机构进行数据治理、开发，向市场公平提供数据产品和服务。
4、京东：国补上线省市中，手机产品销量环比增长200%、平板增长300%。
5、英伟达CEO黄仁勋缺席特朗普就职典礼，在华称要继续与中国合作。
6、豆包实时语音大模型上线，实现了端到端语音对话。相比传统级联模式，在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳，并具备低时延、对话中可随时打断等特性。
7、DeepSeek-R1重磅发布，性能对标OpenAI o1正式版，API价格把o1打“骨折”。
8、月之暗面发布Kimi k1.5多模态思考模型：SOTA级多模态推理能力。
今日券商策略前瞻：
东方证券指出，短期来看，主题投资再度活跃，部分热点如人型机器人、AI应用等持续性强，总体赚钱效应较为明显；此外外部利空扰动因素缓和，前期表现乏善可陈的出口链可能直接受益，内外部利多因素逐步积累较多，构成春节前反弹基础。行业配置方面，高风险偏好品种主线关注创医药、有色等；主题投资关注央国企并购重组、科技类主题等。
今日题材方面：
1、人工智能 | 据界面新闻报道，1月20日，豆包APP更新实时语音通话功能，面向所有用户开放。该功能基于最新豆包实时语音大模型。更新后，豆包中文场景的对话能力在语音真实感和“喜怒哀乐”的情绪表现上近乎达到“人机难辨”的AI交互效果，可以模仿不同声线，并且在“逻辑思考”和“情绪感知”上有明显提升，其测试效果超过GPT-4o。同时，豆包最新语音模型在中文场景下体现出了相较于此前更强大和逼真的性能。
点评：中信建投表示，AI大模型在语音交互、高性能运算等方面具有显著优势，因此AI加持的硬件产品通常表现得更加好用，如AI聊天工具更受欢迎是因为：语音交互对人来讲更为便捷高效，AI加持下反馈速度更快、反馈内容更丰富等。东方证券指出，耳机等可穿戴设备有望成长为AI终端重要新形式。
2、服务器 | 据科技日报1月20日报道，赛迪顾问发布的《2024中国国产服务器市场研究报告》显示，国产服务器市场未来三年有望迎来发展关键期。报告预计，2025年仍将是运营商采购大年，2028年国产服务器市场销量占比有望超过50%。从需求看，随着国内大模型迭代完善，国内模型应用流量会逐渐向移动设备转移，推理需求逐步释放，预计2026年，推理需求可能超过训练需求。
点评：国泰君安指出，为支撑更高效、更快速的模型训练和推理需求，AI服务器迈向高集成，功耗将大幅提升，驱动服务器冷却方案转向液冷，电源功率密度持续提高，同时GPU间信号传输要求提升带动高速背板、高速I/0连接器、高速铜缆传输速率持续升级。相关供应链将深度受益。其中，液冷方案初始投资成本较风冷更高，但其无需采用风扇，可有效降低服务器功率，长期运营成本更具性价比。短期冷板式液冷将凭借单点散热能力强、初始投资成本低、运维难度低等优势占据主要份额。
3、两轮车 | 据每日经济新闻1月20日报道，江苏发布2025年电动自行车以旧换新活动指南，新车补贴标准为最终销售价格的30%，最高不超过1000元。
点评：国都证券表示，电动自行车以旧换新政策有望在2025年延续。今年全国各地已逐步完善并优化电动自行车以旧换新流程，2025年在低基数、低库存的背景下，出货弹性值得期待。长江证券表示，全年来看，以旧换新消费补贴（释放替换需求）、新国标修订（对供给端加大限制，加速中小产能出清）、电动自行车行业规范条件（抬高中小厂商进入壁垒）等三重政策催化下，预计电动两轮车行业需求和集中度均会提升。
4、数据要素 | 据国家发改委网站1月20日消息，国家发展改革委、国家数据局发布关于建立公共数据资源授权运营价格形成机制的通知。其中提到，规范定价程序。制定公共数据运营服务费标准，由发展改革部门会同数据管理部门核定运营机构最高准许收入；在最高准许收入范围内，由授权主体制定各类产品和服务的上限收费标准，并书面报告发展改革部门、数据管理部门；运营机构在不高于上限收费标准的范围内，确定具体收费标准。
点评：数据产业是利用现代信息技术对数据资源进行产品或服务开发，并推动其流通应用所形成的新兴产业，包括数据采集汇聚、计算存储、流通交易、开发利用、安全治理和数据基础设施建设等。发展数据产业是深化数据要素市场化配置改革、构建以数据为关键要素的数字经济的重要举措。证券时报表示，政策发布将有望大幅扩大公共数据资源供给、进一步激发全社会用数活力、扩大社会有效投资、促进数据产业发展。
再来看上市公司公告精华：
1、地铁设计：拟发行股份购买工程咨询公司100%股权，股票复牌。
2、奥普特：拟以自有资金7854万元受让东莞市泰莱自动化科技有限公司现有股东股权的方式收购东莞泰莱51%股权。
3、金力永磁：投资建设年产20000吨高性能稀土永磁材料绿色智造项目，项目计划投资总额为10.5亿元。
4、成都华微：近日与某客户签订系统级芯片（光纤陀螺SIP）产品销售合同，合同总金额为1亿元。
5、格林美：拟使用1亿元至2亿元回购股份。
6、京东方A：预计2024年净利润52亿元-55亿元，同比增长104%-116%。
7、新易盛：预计2024年净利润为28亿元-30.5亿元，比上年同期增长306.76%-343.08%。
8、第一创业：2024年净利润预计为8.5亿元-9.35亿元，比上年同期增长157.07%-182.77%。
9、红塔证券：公司预计2024年归属于母公司所有者的净利润为7.66亿元，同比增加145.34%。业绩预增主要因公司持续优化资产负债管理及自营投资业务转型，资产质量和营业收入显著提升。
10、瑞芯微：预计2024年净利润5.5亿到6.3亿元，同比增长308%-367%；公司在汽车电子、机器视觉、工业及行业类应用等领域实现快速增长。
11、雅化集团：2024年度预计净利润2.8亿元至3.3亿元 同比增长596%至721%；业绩增长的主要原因是报告期内锂盐产品销量大幅增加，优质头部客户订单稳定。
12、亿道信息：预计2024年净利润同比下降69.72%-75.93%。
13、川大智胜：预计2024年度净利润亏损4900万元-6300万元。公司股票交易可能被实施退市风险警示。
14、鸿博股份：预计2024年净亏损2亿元-2.99亿元。受市场智算服务器价格变化影响，公司所持有的智算服务器发生减值。
15、航天发展：预计2024年净利润亏损16.3亿元-18.3亿元。
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