晚报 | 12月26日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、充电桩 | 中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于做好2025年元旦春节期间有关工作的通知》，其中提出，加强自驾车出行服务保障，强化新能源车辆充电服务保障，提升服务区、收费站服务能力。另外，12月24日，国家能源局召开2024年推进高质量充电基础设施体系建设座谈会，提出要突出基础保障，构建均衡便捷的充电设施网络。

点评：海通国际认为，充电桩作为电车后市场核心板块，兼具高成长性及高确定性。根据IEA数据，中国、欧洲、美国2023年车桩(公共充电桩)比为8.7:1、16.7:1、26.4:1，欧美充电资源缺口大，2023年起建设发力。预计欧美桩端建设高增速有望持续，叠加大功率直流快充占比提升，海外市场空间广阔。

2、制冷剂 | 据国化新材料研究院，12月25日，国内制冷剂市场偏强推进，部分针对出口的明年订单听闻报盘R32、R134a、R125均在42000元/吨左右，R22外贸价格也涨至与内贸持平;R32和R410A季度长约订单商谈价格锁定在41000元一42000元/吨，市场待涨气氛明显。当前年度配额所剩无几，等待新一年度配额的重启，市场再次进入上行通道。

点评：华泰证券表示，根据生态环境部日前公示，2025年度二代制冷剂(HCFCs)生产/内用配额已较基线水平减少61.6%/69.3%。三代制冷剂(HFCs)中，增发R32配额由9月征求意见稿中的4.5万吨调减至4.1万吨，且新增R134a削减量0.74万吨。预计在配额制下，二代、三代制冷剂保持供给约束，叠加产品集中度高、竞争格局良好以及空调/汽车等需求支撑，行业景气或延续。

3、低代码 | 工业和信息化部、国务院国有资产监督管理委员会、中华全国工商业联合会印发《制造业企业数字化转型实施指南》。其中提到，鼓励龙头企业建设高质量工业数据语料库，支撑工业人工智能训练和应用推广，挖掘工业数据潜在价值。推进国家工业互联网大数据中心建设，建立多级联动的国家工业基础大数据库、行业数据库，推进产品主数据标准建设，打造工业数据空间，推动数据便捷高效流通。

点评：分析认为，数字化转型是企业适应未来市场竞争的必然选择。通过业务流程自动化、数据分析与决策支持、客户体验优化、供应链管理、产品和服务创新以及安全与合规等关键领域的变革，企业可以大幅提升效率、降低成本、增强竞争力。

4、酒店 | 飞猪今日发布《2025元旦假期出游风向标》显示，高品质的旅游消费需求持续增长，以酒店为例，在飞猪开展直营的高星酒店品牌预订量同比增长超30%。出境游在去年强劲反弹的基础上继续高增长，预订量同比增长超80%。目的地方面，从总量来看，上海、北京、杭州、广州、成都、深圳、哈尔滨、重庆、南京、武汉等是元旦假期出游热门目的地。

点评：分析认为，当前，旅游市场复苏势头强劲。中国旅游研究院预计，2024年国内旅游人次或超60亿。从全球旅游市场看，中国免签“朋友圈”扩容至38国，极大推动了入境游发展，中国将成为受益全球旅游市场高速增长的国家之一。

5、航天 | 近日，国家制造业转型升级基金对蓝箭航天投资9亿元，成为蓝箭航天历次融资中单笔投资金额最大的投资机构。资金将主要用于蓝箭航天可重复使用液氧甲烷运载火箭的研制、试验测试及生产。国家制造业转型升级基金自2019年成立以来，致力于通过市场化手段服务国家战略，募集资金超过1000亿元。

点评：随着技术的发展和成本的降低，商业航天逐渐成为全球科技和经济领域的重要组成部分。此次投资，彰显了国家对商业航天领域创新企业的支持力度，同时也表明运载火箭作为制造业最高水平的代表性产品，在国家制造业转型中的战略地位。

宏观、行业新闻

1、国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，将扩大专项债券投向领域和用作项目资本金范围，并提高可用作项目资本金的比例上限。

2、国家数据局等五部门联合印发《关于促进企业数据资源开发利用的意见》，将充分释放企业数据资源价值，构建以数据为关键要素的数字经济。

3、工业和信息化部等三部门印发《制造业企业数字化转型实施指南》，鼓励企业探索智能研发新应用，开发“人工智能+”研发设计软件。

4、中日高级别人文交流磋商达成10项共识，包括支持旅游业合作，出台更多便利化措施促进两国游客互访等。

5、截至12月25日，12月公募基金分红金额合计为390.79亿元，今年以来分红总金额增至2178.34亿元，远超去年全年的1600多亿元。

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