晚报 | 12月23日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、算力 | 据上证报，当地时间12月20日，在“OpenAl12天活动"的最后一天，OpenAl发布了全新的推理模型03系列。在被视为通用人工智能(AGI)重要衡量标准的ARC-AGI测试中，03模型创下新纪录:低算力配置下便以75.7%的得分登顶公共排行榜，而高算力版本更是达到87.5%，超过了代表人类水平门槛的85%。作为对比，目前o1模型的得分仅在25%到32%之间。成本方面，03在低计算量模式下，每个任务需要花费20美元，而在高计算量式中，每个任务则需要数千美元。

点评：国联证券认为，全球AI发展日新月异，大模型的持续升级迭代拉动算力增长，同时也为新技术的发展提供可能。北美云厂商仍然维持较高增速的资本开支，利好高速率光模块的持续出货。国泰君安认为，新的模型、新的网络架构推动全球AI需求保持极为旺盛且波浪式上行的状态，GPU芯片、服务器、交换机、光模块、液冷等算力基础设施仍是基建的重心。

2、电商 | 近日，微信团队公告称，微信小店开启“送礼物"功能灰度测试，用户可在商品页面中选择“送给朋友”，选择款式、完成支付后可送出礼物。根据相关规则，商品款式原价不得高于1万元。具体来看，除了珠宝首饰、教育培训类目，以及原价高于1万元的商品外，都将默认支持“送礼物"功能。据艾媒数据，中国礼物经济市场规模有望从2024年的13777亿元达到2027年的16197亿元。微信“送礼物"功能节省了传统送礼场景中询问地址、款式两个较为繁琐的环节，有望依托微信社交关系链满足用户日常送礼需求，快速切入实物电商市场。

点评：国联证券表示，目前微信MAU已突破10亿，而“送礼物"功能有望在即将到来的双旦、春节假期再次发力:依托相较十年前更为庞大的社交关系链广泛传播，进一步提高微信在电商领域的渗透率，打开商业化空间。

3、低空经济 | 据澎湃新闻，日前，上海低空经济产业发展有限公司注册成立，注册资本9亿元人民币，现有股东包括上海机场（集团）有限公司、上海机场投资有限公司、上海东虹桥投资发展（集团）有限公司、上海城建（集团）有限公司、上海久事（集团）有限公司、上海信息产业（集团）有限公司。12月21日，长安汽车与电动垂直起降航空器龙头企业亿航智能共同完成了飞行汽车合作签约，正式进军飞行汽车。

点评：中证报指出，低空经济是新质生产力的代表产业之一，也是下一个“万亿级”产业，据中国民用航空局预估，2025年我国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元，发展前景广阔‌。

4、高铁轨交 | 据新华社，近日，吉尔吉斯斯坦总统扎帕罗夫表示，中吉乌铁路将于12月27日开工建设。中吉乌铁路从中国新疆喀什向北经吐尔尕特山口出境，经吉尔吉斯斯坦纳伦州、贾拉拉巴德州，到达乌兹别克斯坦的安集延，项目总费用预计为80亿美元，根据协议条款，中国将在合资企业中占51%的股份，吉尔吉斯斯坦和乌兹别克斯坦各占24.5%。阿联酋迪拜道路交通管理局日前正式宣布迪拜地铁蓝线项目由中国中车所在联合体中标。据悉，该项目中标金额约56亿美元，是中国中车在海湾阿拉伯国家高端市场又一次突破。

点评：受益于一带一路的高质量发展，中国基建出海加快，其中以中国中车为代表的铁路基建产业链深度参与全球重点市场轨道交通相关建设项目，通过提供集车辆产品、工程设计、投融资、运维服务于一体的全系统解决方案，更好满足全球客户多元化需求。

5、AI玩具 | 据中证报，在社交平台分享“显眼包”的帖子中，频繁出现“出吗”、“高价收”类似的评论。“显眼包”是字节此前给客户送出去的AI玩具，这款非卖品已经在二手平台被炒到300元左右的价格。无独有偶，由日本消费电子公司卡西欧和初创公司 Vanguard Industries共同打造的Moflin的AI玩具，自今年11月初发售以来，这个定价不到2800元的AI宠物很快在官网断货，在二手网站上甚至炒至上万一只。此外，AI初创公司跃然创新推出的 BubblePal上线两个月便售出2万多台，特斯拉近日在其官方商店开售的机器人玩具Tesla Bot Action Figure，售价40美元，上线不到24小时就被抢购一空。以上显示，随着AI大模型能力的不断提升，AI在端侧落地的潜力巨大，而AI玩具/陪伴被认为是AI to C赛道最具潜力的方向之一。

点评：媒体报道指出，形态各异的AI玩具背后，陪伴是人类永恒的需求。陪伴经济和孤独生意的市场都很大，据市场研究公司Contrive Datum Insights预测，到2030年，全球AI玩具市场的价值预计将达到351.1亿美元，这无疑是一个诱人生意，但对这些AI玩具玩家来说，竞争才刚刚开始。AI玩具功能间的区别不会太大，激烈的IP争夺或是首当其冲。

6、HUD | 据界面新闻，近日，2024第二届智能车载光峰会举办。峰会期间，华为与首批获得认证的11家合作伙伴举行了签约授牌仪式。本次签约，AR-HUD解决方案业务侧签约了六家伙伴企业。此前不久，未来（北京）黑科技有限公司凭借“AR车载抬头显示技术开发及产业化”项目，荣获第九届“创客中国”创新创业大赛全国总决赛一等奖。获奖当天，未来黑科技创始人兼CEO徐俊峰透露，全球首款基于多焦面光场技术的车载增强现实产品，即光场AR HUD即将量产面世，并将首发应用在中国某头部新势力旗舰车型中。

点评：中证报指出，近几年，被业界称为“智能驾驶第一屏”的AR-HUD在汽车产品上的装配率增长明显。数据显示，HUD（含W-HUD和AR-HUD)的装配率（含选装）由2023年的24.07%提升到2024年1-9月的27.12%；其中标配比例由15.49%提升到20.03%。增量主要来自于AR-HUD，2024年1-9月AR-HUD装配款型共计219款，占HUD整体的35.8%。AR-HUD有助于高阶智驾快速商用，在当前汽车智能化浪潮中，用户对智能体验的需求日益增长，多种因素的叠加推动HUD市场的渗透率迅速提升，展现出持续稳定的增长势头。

7、卫星互联网 | 据中证报，全球首个全国性覆盖的存量手机直连卫星正式服务于近日在新西兰上线，该服务基于starlink V2 mini的DTC技术，由新西兰运营商One NZ推出。通过这项服务，拥有符合条件的终端的One NZ用户，即使不在传统信号塔覆盖范围内，也可以在新西兰全境发送和接收文本信息。

点评：媒体报道指出，美国运营商T-Mobile也于12月16日宣布，将开放“星链”手机直连卫星服务，拟于2025年初在美国部分没有地面基站覆盖的地区提供初始服务。此外，日本运营商KDDI也正在与starlink进行相关测试，并且日本总务省也正在对频率干扰问题进行研究，预示着日本也可能很快推出这项服务。近年来，卫星通信产业进入高速发展阶段，其中手机直连卫星业务搭载移动终端，让卫星通信走向大众消费市场，触达更多的消费者。当前，全球移动终端用户规模已经超过56亿，庞大的存量市场为卫星通信的发展提供了广阔的想象空间。

宏观、行业新闻

1、李强：大力开展基础研究和共性关键技术研究，加强算力等新型基础设施布局建设。（新华社）

2、商务部：正与有关方面一道抓紧制定明年“两新”相关政策。

3、上证报：年内已有171家银行被吸收合并、重组合并或直接解散，数量已超过去两年之和。

4、国家税务总局会同国家市场监督管理总局研究起草了《互联网平台企业涉税信息报送规定(征求意见稿)》。

5、农业农村部：中国生猪养殖扭亏为盈，预计全年头均盈利约200元。

6、国内首例智能网联测试道路评估数据产品完成场内交易。

7、甘肃庆阳建成国产万卡算力集群，算力规模突破5万P。

8、证监会：支持投资者拿起法律武器，追究违法者的损害赔偿责任。将香港互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%。

9、墨西哥总统：相信国会明年将禁止在该国种植转基因玉米。

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