大家早上壕！
先看海外要闻：
上周五，美股资金流出科技股、进入对经济敏感的周期股。最终收盘道指涨0.97%，标普500指数涨0.35%，纳斯达克涨0.16%。
英伟达回落超3%，谷歌A一周跌超4%。特朗普交易重燃，银行股指涨1.6%至两年多新高、特斯拉收涨3.8%创逾两年新高，一周涨近10%。中概指数跌1.4%，小鹏汽车跌超4.9%，贝壳跌超4%。
美元指数创两年新高。离岸人民币盘中失守7.26至近四个月新低，全周跌超200点。
美国PMI优于预期，两年期美债收益率逼近三个月高位，连升五周。
欧洲议会贸易委员会主席：中欧“即将”达成电动汽车关税协议。
马斯克称特斯拉Optimus机器人/Robotaxi出租车定价2-3万美元，但需保证年产量超100万台。
黄仁勋：AI可能是有史以来最重要的技术，整个世界都被重置。英伟达正在评估三星的8层堆叠和12层堆叠HBM3E内存。
俄宣布12月1日起临时禁止废旧贵金属出口6个月。
全球可可供应严重短缺，可可价格飙升。
国内重大事件汇总：
1、李强主持召开国务院常务会议，研究推动平台经济健康发展有关工作。（央视）
2、央行：十月末全国普惠型小微企业贷款余额同比增14.98%。
3、国务院减轻企业负担部际联席会议办公室：将大力推进大规模设备更新和消费品以旧换新工作落实，组织各方面出台实施。
4、人力资源社会保障部、国家发展改革委等部门联合印发《关于进一步加强农民工服务保障工作的意见》：进一步放开落户限制，推动参加社保。
5、国家税务总局：12月1日起全国推广应用数字化电子发票。
6、国家数据局向社会公开征求《国家数据基础设施建设指引（征求意见稿）》意见：到2029年，基本建成国家数据基础设施主体结构。
7、国家卫生健康等六部门发布《关于改革完善基层药品联动管理机制 扩大基层药品种类的意见》：加强基层药品联动管理机制建设，扩大基层医疗卫生机构慢性病、常见病用药种类。
8、市场监管总局等四部门开展“清朗·网络平台算法典型问题治理”专项行动，重点整治同质化推送营造“信息茧房”、违规操纵干预榜单炒作热点、盲目追求利益侵害新就业形态劳动者权益、利用算法实施大数据“杀熟”。
9、广东印发广东省推动游艇产业高质量发展行动方案（2024—2027年）：力争到2027年，游艇及关联产业规模达1000亿元以上。
10、国内首个低空管理与服务操作系统OpenSILAS发布。
11、首台光伏储能“驻塔式”无人机投入运行，工作效率比人工提高近10倍。（央视）
12、韩国人赴华旅游订单量激增，中国景点在海外旅游平台搜索量暴增。（央视）
一周A股策略前瞻：
本周各家券商策略分析师普遍认为，指数震荡上行的基础依旧在，不用惊慌。临近12月政策会议，政策预期依旧会提升风险偏好。
中泰策略徐驰团队认为，考虑到12月政治局会议与中央经济工作会议在即，A股市场或逐步酝酿新一轮政策预期，故短期市场震荡，亦是布局机会。
民生策略牟一凌团队认为，周五市场的下跌实际上是股票市场的结构定价向其他大类资产看齐，同时在监管趋严之下前期炒作交易热度的褪去。市场只是回到正轨，投资者不用过度惊慌。
中银策略王君也认为，临近岁末，市场对于经济工作会议的关注度有所提升，未来两周市场或进入对于2025年宏观政策的预期演绎阶段，风险偏好不弱而流动性环境宽松，市场震荡上行趋势有望延续。
今日题材方面：
1、华为鸿蒙/算力 | 11月23日，首届鸿蒙生态大会在深圳举行。华为副董事长徐直军表示，目前用户量大、影响面广的5000个应用已经完成鸿蒙化，生态已经基本可用。同时，华为Mate品牌盛典将于11月26日正式举行，Mate70等产品有望发布。
点评：根据IDC数据，国内智能算力规模正在高速增长，预计到2027年将达到1117.4EFLOPS（基于FP16计算）。对此民生证券认为，当前算力建设成为国内新的重要内需，国内算力建设或是最确定主线之一，昇腾有望成为国产算力的“主力军”。
2、AI医疗 | 据央视，国家医保局23日下午召开新闻发布会，经调研，各方普遍认为，人工智能技术在一定程度上能够帮助医生提高诊断效率，但现阶段还无法完全“平替”。为了支持相对成熟的人工智能辅助技术进入临床应用，又防止额外增加患者负担，国家医保局分析人工智能潜在的应用场景，在放射检查、超声检查、康复类项目中设立“人工智能辅助”扩展项，即同样的价格水平下，医院可以选择培养医务人员进行诊疗，也可以选择使用人工智能参与诊疗行为，但现阶段不重复收费。
点评：国联证券指出，AI 技术通过建立医学影像识别模型，经过训练后能对临床数据进行智能诊断，有效解决该问题。随着数据互联互通建设的逐步完善以及认知智能技术的逐步成熟，我国AI医疗市场呈现高速增长态势。根据动脉网数据显示，2020年我国AI医疗市场规模约为66亿元，预计2020-2025年CAGR为39.4%，到2025年增长至349亿元。
3、新能源汽车 | 据参考消息援引德国新闻电视频道网站11月22日报道，欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·朗格表示，欧盟在特朗普入主白宫后必须重新调整其竞争政策。他表示，至少在有关中国电动汽车的关税争端中有望达成协议。贝恩德·朗格表示，欧盟的经济体系不仅面临着可能依赖中国的风险，欧盟现在还处于一个复杂的价值链系统中。就中国而言，欧盟只在某些原材料上存在单方面依赖。这也是欧盟寻找更多供应商的原因。
点评：华创证券表示，若最终取消关税、采取最低价格，我们预计中国车企出口欧盟电动车将恢复增长趋势，同时也利好已有/正规划欧洲产能的零部件公司。展望明年看，不考虑中欧电动车关税取消情形下，预计2025年零售增长2.6%、批发增长7.2%。
4、核聚变 | 据中核集团介绍，11月4日，中核工程牵头的中意法联合体与国际热核聚变实验堆(ITER)组织签署了真空室模块坑内组装(SMPA)合同。截至当地时间11月20日，SMSA的三大重要部件(真空室模块、环向场磁体线圈，真空室冷屏)已相继就位，为SMSA顺利推进打下坚实的基础。
点评：国务院国资委10月23日署名文章提出，超前布局梯次培育量子科技、核聚变、生物制造6G等未来产业。银河证券认为，核聚变产业链主要由上游材料，中游超导磁体、第一壁相关结构、真空模块及下游的电站运营等组成以CFETR反应堆系统为例，反应堆系统造价约120亿美元，磁体系统、真空系统、第一壁相关结构占比最高，分别达37%、13%、11%。
今日有1只新股申购：
佳驰科技：科创板，申购价格27.08元/股，顶格申购需配市值7.5万元，公司是国内主要的电磁功能材料与结构（简称EMMS）提供商，是国内最早开展军工隐身材料工程化应用的单位之一。
再来看上市公司公告精华：
1、汇顶科技：筹划购买云英谷科技资产，股票停牌。
2、邦彦技术：筹划购买星网信通控股权，股票停牌。
3、南京商旅：拟购买南京黄埔大酒店有限公司100%股权、南京商厦股份有限公司持有的南京南商商业运营管理有限责任公司49%股权，公司复牌。
4、中晟高科：拟出售中晟新材料100%股权，构成重大资产重组。
5、格力地产：拟置入免税集团51%股权，将逐步退出房地产业务。
6、万兴科技：公司拟支付1.46亿元收购赣州思为100%财产份额，同时交易对手方将支付1.25亿元收购公司持有的北京磨刀78%股权。本次资产置换旨在强化资源整合，聚焦视频与通用文档绘图软件主业。
7、洛凯股份：拟通过公开摘牌方式参与收购福州亿力45%股权，股权比例将从10%增至55%。
8、中国巨石：第二大股东振石集团拟5亿元-10亿元增持公司股份，农业银行提供不超7亿元专项贷款。
9、神马股份：拟回购1.5亿元-3亿元。
10、东华科技：公司签署14.52亿元制氢工程和合成氨工程EPC总承包合同。
11、合肥城建：子公司与合肥安居集团旗下公司签订合计33.22亿元商品房买卖合同。
12、上海电影：拟6653.8万元收购上影元19%股权。上影元已布局如“AI+社交”“AI+游戏”“AI+短剧”等泛娱乐产品，以及AI+情感陪伴、AI+互动叙事内容体验等产品商业化应用。
13、国芯科技：高性能AI MCU芯片新产品内部测试成功。
14、星源材质：子公司与亿纬锂能签订《全球战略合作框架协议》，亿纬锂能将向新加坡英诺威下达电池隔膜采购订单不少于20亿平方米。
15、恩捷股份：与亿纬锂能签订了《全球战略合作框架协议》。亿纬锂能计划从2025年至2031年在东南亚、欧洲等市场向上海恩捷及其控制的关联公司采购不少于30亿平方米的电池隔膜。
16、华润双鹤：司美格鲁肽注射液获批临床试验。
17、粤桂股份：我司目前暂无与固态电池相关的业务及客户。
18、永鼎股份：公司子公司东部超导不直接生产制造可控核聚变装置，仅为绕制装置的磁体提供材料，相关业务占公司整体收入的比例不到1%且亏损。
19、三六零：前三季度基于“360智脑”能力开发的互联网ToC端产品所产生的直接收入在整体营业收入占比不超过2%。
20、万丰奥威：公司股东百年人寿累计减持公司股份3.87%，剩余持股占公司总股本的4.9999969%。
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