延期可控！产业链曝光GB200服务器发货日期，出货指引依旧乐观

据界面新闻报道，鸿海发言人8月14日表示，鸿海将在第四季度开始发货搭载英伟达GB200处理器的服务器。另据此前台媒经济日报消息，鸿海独占GB200关键元件NVLink交换器订单。

华西证券指出，英伟达自主设计服务器，然后通过OEM厂商代工，从而出货给CSP或非CSP厂商，OEM在此种的份额较大。因此OEM厂商迎来利好，在GB200具有跨时代意义的背景下，OEM厂商在英伟达体系代工份额会进一步提升。

根据Semianylasis的测算在像GPT-4这样的大模型中，B200在GPT-4推理中带来约4倍到7倍的性能提升，相比之下，GB200的提升范围从约5倍到21倍——更大的提升。模型生成方面落后于大公司的人有望购买GB200用于他们的大模型训练和推理。因此，在万亿参数AIGC的大背景下，GB200的出货预期指引依旧乐观。

另外山西证券指出，GB200创新使用铜缆线背板引关注，铜互联在AI Scaleup场景成为通信方式性价比最优解。据测算，NVL72机柜的高速铜缆价值量合计11.7万美金，而NVL36价值量合计10.4万美金，根据Trendforce，2025年GB200机柜出货有望达到6万台，则2025年GB200机柜铜缆新增市场达到约64亿美元。

公司方面，华福证券表示主要受益公司包括：中际旭创、工业富联、沃尔核材、沪电股份、胜宏科技等。

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