地缘扰动航司通行效率下降，但海外旺盛需求不减，航运下半年还有一重磅催化

5月15日，欧线集运加权尾盘再涨近3%，盘中一度跌近6%。此前中国至美国海运价一周涨近40%，上万美元运费重现。 

据Gangtise投研分析称，当前欧线集运价快速上涨主要是由需求面改善所驱动，汽车、新能源等核心商品出口拥有良好态势，以及欧美市场的补库周期和白家电需求的旺盛。这些因素导致现货仓位紧张，预计欧线运价短期内易涨难跌，尤其是从5月中下旬至6月的涨幅明显。

而在供给上，华创证券等分析，一方面，五一长假过后，整体箱源紧张的情况没有明显改善，各大船公司在主要始运港都有不同程度的缺箱，尤其是大高箱，部分船公司继续加强管控拉美航线的用箱6月底之前，中国制造的新集装箱已被预订一空。

另一方面，以典型远东-欧洲航线测算，绕行单程效率损失29%。在红海事件影响下，船司大量绕航，最新7日移动平均通行量（按总吨计），较23年12月1日下降89%，通行效率明显下降。据克拉克森此前的数据统计，以集装箱典型航线（远东-欧洲）测算，绕行单程效率损失29%。

展望后市，在欧洲奥运会等大型赛事的推动下，出货节奏或有提前，有望继续带动货量上涨。

公司方面，据浙商证券表示包括：

集运：中国外运、东航物流。

油运：中远海能、招商南油。

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