3月13日主题复盘 | AI产业链完成硬软切换，传媒、游戏大幅反弹，信创板块受政策刺激

一、行情回顾

三大指数今日震荡调整，上证50指数跌近1%，保险等权重板块走低，中国太保跌超7%。AI概念股逆势活跃，游戏、传媒等应用方向领涨，凯撒文化、惠程科技、大晟文化、中广天择、时代出版等十余股涨停；Sora概念股午后拉升，因赛集团、魅视科技涨停。信创概念股表现活跃，久其软件、中国软件、榕基软件等涨停。算力概念股冲高回落，工业富联尾盘跳水翻绿，盘中一度涨近9%，股价刷新历史新高。涨跌个股四六开，两市成交额连续第三个交易日突破1万亿元。

二、当日热点

1.游戏

游戏板块今日领涨，凯撒文化、大晟文化等多股涨停。

催化上，全球游戏开发者大会将于3月18日至3月22日在旧金山召开。本次大会将举办数百场会议，涵盖AI、VR、AR、音频、视觉、编程等多主题，参会厂商包括微软、谷歌、英伟达、Meta、Adobe、EPIC、Unity、Roblox、腾讯、网易等。

此外据证券时报报道，暴雪游戏国服有望在一个月内正式宣布回归。据了解，此次暴雪国服回归后，将由网易互娱广州负责运营、雷火负责营销，引发了广大游戏爱好者的关注和期待。

中信建投指出，GDC（游戏开发者大会）是全球游戏行业最具影响力的产业峰会。回顾2023年的GDC大会，AI，成为最大的关键词，微软、育碧、Roblox等行业头部公司，分享AI如何革新游戏制作/，运营，包括降本增效、创造动新玩法，也驱动A股游戏板块大幅上涨。

上海证券认为，随着生成式AI技术的进步，能够为游戏行业够提供更加动态、自然和多样化的游戏内容，使角色和虚拟世界变得更加广阔、个性化和栩栩如生，让游戏世界从目前的脚本式和有限的互动，转变为大量由玩家驱动的动态体验，以此提高玩家的参与度、留存率。

2.Sora AI视频

应用端，今日Sora AI视频概念大涨，网达软件、前期龙头因赛集团涨停，传媒板块掌阅科技3连板，中广天择等涨停。

据IT之家消息，称OpenAI的GPT-4.5 Turbo似乎已被泄露，搜索引擎如Bing和DuckDuck Go在官方公告前已经索引了GPT-4.5 Turbo的产品页面。

此外，盘后据上证报报道，近日，文生视频AI公司爱诗科技完成亿元级人民币A1轮融资，本轮融资将用于人才建设和资源储备，进一步巩固产品技术护城河。爱诗科技创始人王长虎表示，基于团队曾经在字节的实践经验和行业领先的技术水平，有信心做出全球最好的视频大模型和国民级的AI Native视频应用。

因赛集团互动易表示，公司正在加大各项资源投入，推动文生视频相关营销应用产品于3月底/4月初开放体验。

中航证券认为，受益于视频模型迭代，IP的影视化开发有望加速。未来在多模态模型的演进迭代之下，创作内容产业革命来临。一方面，视频素材、文字标注及合成数据是多模态模型训练的基础，有版权的视频内容有望实现价值兑现，拥有稀缺IP资源的公司具备核心价值；另一方面，AI多模态有望快速延伸至游戏、教育、营销、娱乐等领域，提升用户体验，加速科技价值变现。

银河证券表示，AI视频有望凭借人工智能的技术优势和视频这一品类的内容优势打开市场。在C端，AI视频应用有望通过其生成的内容来构建自有用户流量池，完成后续的流量变现；在B端，AI视频可以大幅度降低视频的制作成本，对广告营销、影视、游戏等都有可观的降本增效作用。随着AI视频工具的不断更新迭代，相关产业制作效率或将实现质的提升，游戏、短视频等相关内容的供给端有望实现飞跃式的发展。

3.信创

信创概念今日异动，榕基软件连板，中国软件、华塑控股涨停。

消息上，据财政部网站3月12日消息，中央国家机关政府采购中心发布更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知。其中提到，乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。

东兴证券认为，自2020年信创推进以来部分信创产品在党政领域的可用性得到了充分验证，2024年信创有望逐步下沉、过渡至行业信创。2023年信创行业一方面处于过渡的关键时期，另一方面由于宏观经济承压导致推进速度有所放缓，但是长远来看，国产化仍为大势所趋且迫在眉睫，伴随明年宏观经济复苏叠加政策支持，下游需求有望恢复，信创行业相关公司有望受益。

综合来看，今日成交量过万亿，AI产业链完成硬软切换，午后工业富联跳水翻绿，硬件板块集体调整，软件端在游戏传媒的带领下反弹幅度较强，昨日大涨的飞行汽车出现分化；跌幅方面，主要集中在智能制造、高铁轨交等领域。

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