Intel将于北京时间 2023年 12月 14 日22 点举办主题为“AI Everywhere”的新品发布会，公司预期将推出面向 AI PC 的新一代代号 Meteor Lake 的酷睿 Ultra 处理器和代号 Emerald Rapids 的第五代至强可扩展处理器，PC正式进入 Al 时代！
根据 Canalys 预测，2024 年 AI PC 出货量将超过 5000 万台。Intel CEO 帕特·基辛格表示 AI 行业目前已经从训练阶段过渡到部署阶段，AI 将成为PC 行业的关键转折点，并给出 2025 年 AI PC 出货量超过 1 亿台的目标。联想集团董事长兼 CEO 杨元庆近日在公开演讲中定义了未来 AI PC 所具备的五大特质：1）专属的个人大模型；2）更强的算力；3）更大的存储；4）更顺畅的自然语言交互，甚至语音、手势互动；5）更可靠的安全和隐私保护。联想预计首款 AI PC 将于明年 9 月以后上市。
PC 市场温和复苏，AI PC 带来新的换机潮。IDC 发布的数据显示，2023 年Q3 全球 PC 出货量为 6820 万台，同比下滑 7.6%。虽然同比仍在下滑，但是跌幅明显缩窄。随着去库存进程结束 PC 市场趋于稳定，我们预计 2023 年下半年 PC 市场将出现温和复苏。联想在法说会指出目前个人电脑出货量与激活量走势已经趋于一致，因此库存调整已经接近尾声，我们判断联想 PC业务下半财年将比上半财年表现更加优异。
关注 PC 供应链核心标的：
光学：舜宇光学科技、高伟电子、丘钛科技等。
风险提示：下游需求不及预期；技术进步不及预期；行业竞争加剧。
文章来源：方正证券、郑震湘；执业证书编号：S1220523080004
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