9月27日主题复盘 | 光伏反弹，减肥药午后大涨

一、行情回顾

沪指今日冲高回落，创业板指早盘涨近2%，随后涨幅有所回落。医药股集体大涨，CRO、减肥药方向领涨，常山药业20cm涨停，近13个交易日涨超300%，键凯科技、德展健康、双鹭药业、赛隆药业、美诺华等近10股封板，药明康德大涨超7%。风电、光伏等新能源赛道反弹，钧达股份、爱旭股份、东方电缆封板，大金重工盘中涨停，罗博特科、中信博涨超10%，隆基绿能涨超5%。机器人、新型工业化概念股维持强势，德恩精工20CM3连板，精伦电子6连板，冀凯股份、远东传动、恒为科技等多股涨停。个股涨多跌少，两市超2900股飘红，今日成交7165亿元。

二、当日热点

1.医药

医药板块午后大涨，德展健康、双鹭药业、常山药业等涨停。其中龙头常山药业13个交易日大涨超3倍。

催化上，摩根大通近日预计，中国减肥药物市场规模有望于2030年达到149亿美元。

德邦证券预计，2030年GLP-1在2型糖尿病和肥胖领域的全球市场规模可达900亿美元。

中信建投研报表示，随着GLP-1类药物在多项前期临床研究中展现积极性结果以及相关基础研究的进一步深入，未来GLP-1类药物有望让更多适应症人群得到有效治疗。我们认为，GLP-1类药物在多个适应症中均可使患者获益，可治疗人群庞大，潜在市场空间广阔。随着GLP-1类药物向多个适应症进行拓展，未来赛道热情将有望进一步被点燃。

方正证券表示，海外GLP-1创新药销售持续超预期，带来全球GLP-1药物研发行情火热，各类多靶点及口服制剂纷纷开展临床，因此多肽产业链快速发展。

2.光伏

光伏板块今日反弹，均达股份、爱旭股份等涨停，隆基股份涨超6%。

根据海关数据，光伏电池组件8月出口金额环比转正超预期，显示海外需求走强。待欧洲夏休假期结束后，海外需求有望持续恢复。

华福证券表示，1-8月国内新增装机需求符合预期，出口数据环比转正超预期，四季度需求有望逐步修复。根据能源局数据，1-8月国内光伏新增装机113.16GW，整体符合预期，为首次年内新增装机突破100GW，同比+154.46%，印证需求持续旺盛。

此外，对于BC电池，山西证券表示，高效方面，与其他晶硅电池相比，BC电池正面无金属栅线遮挡，能够最大限度地吸收太阳光；且由于栅线都布局在背面，能够通过增加栅线宽度或密度来降低串联电阻、提高效率。美观性方面，BC电池目前多应用于分布式市场，全黑组件能够享受美观性溢价。

3.智能制造

智能制造板块今日大涨，精伦电子、冀凯股份、远东传动等涨停。

中信建投表示，微观层面，新型工业化要提高我国工业产品全方位的质量水平；中观层面，新型工业化发展着重于实现我国工业化进程由中低端为主向中高端为主的升级，在全球价值链分工中转型；

宏观层面，新型工业化将从整体上提高生产效率与经济效益，实现国家财富的创造，形成筑牢共同富裕的物质基础。同时当前我国发展阶段与面临的国际环境发生重大变化，产业链韧性与安全可控更显重要性，因此后续围绕产业链韧性与安全水平推进新型工业化的配套实施方案有望出台落地，工业互联网及与自主可控关联性较强的工业母机、工控软件和半导体主题仍有望迎来催化，值得关注。

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