大金融板块的子领域较多，按大类可分为：银行、证券期货、保险、信托、租赁等。本文主要介绍三大类：银行、证券和保险。
一、银行业
我国银行业体系包括中央银行，监管机构，银行业金融机构与自律组织。
银行业金融机构包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构和其他类金融机构五大类。国有大型商业银行虽然数量最少，但是总资产占银行业金融机构总资产的比重最大。
银行主要业务可以分为三大类，资产业务、负债业务和中间业务。
银行的资产业务是指其在运用资金过程中形成的业务，主要包括将负债业务中吸收得到的资金进行贷出或者进行投资，银行在此过程中获得收益。其中，发放贷款在资产业务中占比最大，存款和贷款之间的利息差也是银行最主要的收入和利润来源。
负债业务是银行在吸收资金过程中形成的业务，是银行进行资产业务等其他业务的资金来源。其中，最核心的存款业务在负债业务中占比最大，是银行资金的最重要的来源。
银行的中间业务是为客户办理收付款和其他委托事项，并从中收取手续费和佣金。中间业务不需要占用自有资金，经营风险较小，对银行的收入结构和盈利渠道可以起到一个丰富和优化的作用。
商业银行的基础经营模型如下：
商业银行以“资本”为起点，构建“资产负债表”，赚取“利差+中收+投资收益”，形成收入和利润，其中利差（即利润表的利息净收入）占比通常大于70%，是最主要收入来源。向股东分红后的剩余收益进一步增厚“资本”，周而复始。
二、证券业
证券公司通过权益和信用的方式促进资金的融通，同时为证券交易提供中介服务，主要满足个人、企业及其他金融机构的交易需求、财富管理需求、融资需求和投资需求。根据满足不同需求的业务来划分类型，包括经纪业务、资管业务、投行业务、信用业务、自营业务等。
经纪业务是证券公司为客户买卖证券提供交易通道的传统业务，本质上属于通道业务。随着证券行业市场份额的竞争，佣金率日益降低，经纪业务收入占比逐年减少。近年来证券公司开始把握财富管理转型机遇，拓展金融产品代销、PB（主经纪商）、FICC等创新型经纪业务。自营业务属于典型的重资产业务，盈利能力主要受权益市场、债券市场景气度以及投资风控能力等影响。投行业务主要为证券承销保荐及财务顾问，注册制、科创板等资本市场改革整体利好证券公司投行业务发展。
经纪业务和投资业务是券商最主要的两大收入来源，但投资业务占比随市场行情波动而有比较明显的波动，而信用业务和资管业务的占比则逐步提高。投行业务主要受益于以注册制为核心的资本市场改革持续推进，该业务具有强者恒强的特征，后续有望随着资本市场持续扩张而受益。
过去，证券公司业绩具有较强的周期性特点。券商经纪、自营一直以来都是占比最大的业务来源，合计占比常年在50%左右，经纪与自营均受资本市场影响较大，由此导致券商业绩呈现周期性波动。
伴随财富管理转型深化，券商商业模式发生系统性变革，成长性逐渐显现。一方面，经纪、资管等轻资产业务逐步转型根据保有量、资管规模收费，从而熨平市场波动对业绩的影响；另一方面，财富管理带来的机构化程度加深，进一步增强了重资本业务的确定性。
三、保险业
按照保险标的的不同，保险可分为财产保险和人身保险两大类；按照与投保人有无直接法律关系，保险可分为原保险和再保险。
保险公司的业务逻辑：
（1）保险产品定价（即产品的费率拟定）
（2）获取保费（同时提取“保险责任准备金”）
（3）产生费用（包括内勤费用、外勤费用）
（4）产生赔付（即给客户的利益）
（5）投资收益（即保险资金运用）
保险公司价值增长通常由三差益驱动，即死差益、利差益和费差益。
死差益指的是实际死亡率小于预定死亡率所产生的盈余。
利差益指的是实际投资收益率高于精算假设利率所产生的盈余。
费差益指的是实际费用率低于假设费用率所产生的盈余。
费差益基本变化不大，且占比较小，主要的变量是死差益和利差益。
寿险行业以保费加杠杆获取利差为主（死差费差可以认为是保单成本的摊薄），因此投资和业务质量是决定行业盈利的关键，尤以投资对于盈利的边际影响更为显著。寿险公司最重要的内部考核指标是新业务价值NBV。“NBV的未来长期复合增速”是影响EV成长性（ROEV）的最核心指标。
承保利润和投资收益是财险公司盈利的两大驱动力。承保盈利，即保险业务实际获取收益；投资收益，即使用业务浮存金获取投资收益。
其中：
1）承保利润=已赚保费-赔付支出-费用支出，即已赚保费*（1-综合成本率）；
2）投资收益=投资资产规模*投资资产收益率。
财险税前ROE=承保利润率*（已赚保费/净资产）+投资收益率*（投资资产/净资产），
即：财险税前ROE=承保利润率*承保杠杆+投资资产收益率*投资杠杆。
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