明天两个字！

要退潮了吗？

最近几天大盘持续缩量，

尽管能稳住指数微微翻红，

但感觉这种缩量行情很难守住！

昨晚美股又崩了，结束此前两日的反弹。

原因是超预期的美国通胀数据和多位联储官员释放鹰派信号形成共振，

令市场对美联储更激进加息的押注骤然升温，

科技股大幅回调，美元走强压制避险资产。

之前咱们也说过，如果科技真正开始走熊，

那英伟达大概率要腰斩的，跌到120下方很正常！

近期黄仁勋又深陷出轨的舆论旋涡，进一步引发抛售。

所以最近A股这块，硬件基本上就是横盘震荡，追高大概率会被套，没有持续性！

所以硬件还是以短线为主，在市场恐慌的时候下手！

而目前市场两大主线：一个人形机器人+短剧传媒，一个是羊字辈+东方系！

人形机器人+短剧传媒，这两个方向目前都已走出趋势，不少个股也涨幅不少了，板块内部轮动比较快，高位的不要轻易去追了，多关注低位的，尤其是放量首板有异动的，这些目前还有轮动机会。昨天短剧方向也算是小高潮，所以炒作题材的，尽量等板块分歧完了再说，在里面的慢慢出来！

羊字辈+东方系，尽管有声音说不要炒这些，但高度起来之后，资金还是不断地往这个方向涌，光洋三天三板，大东方七天五板，说明现在市场确实机会不太多，也没有明确的大主线，资金只能短期去博弈这些方向。但这里有一个细节，九阳能否绕开200%异动之后，再加速还是说到此结束？未来1—3天需要留意了，这个时候，羊字辈也要小心谨慎，不能太着急了！

至于科技硬件，挂光模块虽然反弹了，但不会一帆风顺，他们是AI科技业绩最好的，股价却是最弱的，这种不正常的现象大概不会维持太久。昨天，外媒报道说微软正在游说特朗普政府，要求停止推进针对中国新型光模块的进口禁令，因为可能导致美国 AI 数据中心建设陷入停滞，大量已经采购的 AI 芯片也可能因缺少光模块而无法投入使用，进一步削弱美国在全球 AI 竞争中的优势。商人是最会趋利避害的，看看后面光模块能否解禁了，如果解禁算是一个大利好。

此外，还有一个端侧AI也值得关注，北京明确支持AI终端、超级智能体首试首用，单个项目最高给予3000万元资金支持。上海、深圳等地也同步落地配套补贴政策，这将直接从需求端拉动消费级AI硬件放量。所以，端侧这边可以加入轮动观察，多去看看前排核心。

其他的没什么亮点，今天又是典型轮动行情，没有独一档的大主线，到处轮流切换，不过好在大多数科技硬件已经开始企稳了，这是一个不错的信号！

当下还是咱们之前的原则，控制好仓位，耐心等待，千万别一把梭哈。继续等量能放大，现在每天1.5万亿的成交量还是太少，起码要维持在1.8万亿之上。

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