国防军工板块可以细分为航空装备、航天装备、地面兵装、船舶制造四大方向。
其中航空装备是军工板块中市场空间最大、产业链最完整、成长性最强的核心子领域。
产业链的下游是主机厂，负责整机设计、总装、交付，产品涵盖军用飞机整机，包括战斗机、轰炸机、直升机、教练机。
中游是三大核心分系统：
航空发动机，是飞机的心脏，被誉为"工业皇冠上的明珠"，是军用航空装备中最核心的分系统。
航电系统，是飞机的"大脑和神经系统"，包括飞行控制、导航、通信、雷达、电子战系统。
机电系统，是飞机的"肌肉和骨骼"，包括飞行控制执行、起落架、液压系统、燃油系统等。
上游就是核心零部件和碳纤维、钛合金这些航空材料了。
航空装备的投资逻辑是国产替代+自主可控，发动机是重点，从"引进仿制"走向"自主研制"，但也需要小心技术突破进展不及预期。
那么问题来了，国内有哪些航空装备相关的公司？
中航沈飞，产品包括歼-11、歼-15、歼-16系列战斗机，战斗机领军企业，被誉为"中国歼击机摇篮"。
中航西飞，产品包括运-20运输机、轰-6轰炸机、C919机体，大中型军民用飞机研制生产基地，军民融合典范。
中直股份，产品包括直-8、直-9、直-10、直-20系列直升机，我国直升机产业唯一上市平台，覆盖从轻型到大型的谱系化直升机产品。
洪都航空，产品包括L-15"猎鹰"高级教练机、导弹，国内唯一同时具备初、中、高级教练机研发生产能力的企业。
航发动力，产品是航空发动机整机，国内唯一生产涡喷、涡扇、涡轴、涡桨等全种类航空发动机的企业。
中航光电，连接器领军企业，航空、航天、舰船全行业配套。
中航高科，航空复合材料领军企业，碳纤维预浸料核心供应商，航空新材料业务受益于军机轻量化需求。
中航重机，航空锻铸领军企业，是航空发动机和飞机结构件不可或缺的锻造环节，高温合金锻件核心供应商。
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