KTV，就开了一晚

昨天3322家红盘，满屏都在喊牛回。结果今天就给你看——KTV就开了一晚，灯都没来得及换，又黑了。昨天追进去的，今天大概率已经挂在山顶上了。

逆势扛旗：半导体材料一枝独秀

全市场超3800家跌，但半导体材料方向是今天唯一能打的。

电子特气、封装材料全线走强，几只做气体和材料的直接涨停，其中两只创了历史新高。

半导体材料能顶住的原因很简单——它走的是材料端的国产替代和产业周期逻辑，跟指数反弹的逻辑完全不一路。昨天指数弹的时候它不是主角，今天砸的时候它反而成了避风港。

AI应用也有资金在搞，但分化极其严重，同一个方向里冰火两重天。

科创50今天跌得最少（和昨天凌晨直播分析基本一致），说明科技方向的韧性还在，只是盘面整体太差拉不动。

消费散兵游勇，液冷电源团灭

消费这边体育和食品饮料局部活跃——啤酒、文旅、烘焙几个票涨停。但带不动大盘，更像游资在找低位做短差，持续性打问号。

光伏午后突然拉了一把，但冲高回落，追进去的又套一批。

液冷服务器和数据中心电源最惨——昨天反弹的时候它们就没怎么弹，今天补跌起来毫不手软，几个票直接摁在跌停板上，跑都跑不掉。

前期强势板块补跌，是调整是否见底的重要信号，液冷和电源今天这跌法，说明调还没完。

连缩两天，量能是硬伤

今天最该盯的数据还是量能。

前天2.79万亿，昨天2.66万亿，今天2.62万亿，连缩三天了。

量能一直缩说明场外资金根本没进来，全是存量在里面互掏口袋。没有增量进场，任何反弹都是给你跑路的机会。

上证失守4000整数关口，下方3950-3980有个支撑区间。不放量的话，在这个位置来回磨是大概率事件。

不过连缩也不是全是坏事——起码空头抛压也在衰减，就看谁先撑不住。

明天盯什么

1. 量能 — 能不能回到2.7万亿以上，继续缩到2.5万亿以下要格外小心

2. 半导体材料扛不扛得住 — 今天逆势的票别补跌，一补跌短线情绪就散了

3. 消费能不能续上 — 啤酒文旅这些散兵能不能打出持续性

4. 液冷电源止跌没 — 前期强势板块止跌是大盘见底的先决条件

5. 外围 — 费城半导体隔夜别掉链子，美股那边科技能不能给点信心

策略

半导体材料有产业逻辑撑着，手里有的盯紧5日线。

没上车的别急，等分歧或者回踩再低吸，别追高。

消费这边太散，等打出持续性再考虑，别去博一日游。

液冷和电源跌得狠但它们是前期强势方向，等缩量企稳了再考虑。现在伸手接飞刀，划的是自己的手。

看不懂的就别动，等指数站稳4000再说。

 

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