大家好。今天A股三大指数集体收跌，成交量放大一成。很多朋友看到高位算力股调整，心里开始犯嘀咕：风险是不是来了？我的看法是，这更像是一次健康的震荡洗盘，而非行情的终点。
为什么这么说？因为对于科技股而言，资金介入很深，短期难以全身而退。以光通信为例，行业景气度依然高企，全球AI算力需求持续旺盛，龙头公司一季报业绩和全年指引双双超预期，机构抱团格局并未松动。所以，高位复杂震荡的概率更大，这恰恰是为下一波行情蓄力。
那么，短期机会在哪里？我认为有两个方向值得留意。
第一，是科技股内部的轮动机会。算力硬件的主线逻辑没有改变，资金正在寻找新的突破口。比如PCB，作为AI服务器的关键组件，随着高速光模块向1.6T升级，对高端PCB的需求也在放量，逻辑过硬。同时，词元经济的兴起，让算力从“流量经营”迈向“算力经营”，直接推动了国产算力租赁的需求，这个方向的业绩增长具备很强的可预见性。
第二，是商业航天这个新风口。今天市场的连板高标股就集中在这个板块。接下来几个月，我国的卫星发射和回收任务密集，容易配合舆情引导资金情绪。这个方向正从“讲故事”迈向“做生意”，产业趋势的起点已经到来。
所以说，市场最大的风险，往往不是被套在高点，而是踏空在起点。在指数震荡时，更考验我们选股的眼光。今天的调整，或许正是我们审视和筛选个股的的好时机，对于趋势良好的品种，建议调整好心态，适当保持格局。
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