指数探底回升，成交温和放量。上证指数翻红，成交超1.9万亿，较昨日放量3%，上涨个股近3000家。探底回升+放量+个股涨多跌少，分歧后修复，退潮期结束和试错期确立。
前周期高位股出清，跌停家数可控。华电辽能、华电能源等10家个股跌停，主要集中在算电协同这个旧方向，没有大面积扩散。出清是结构性的，而非系统性风险。
新方向梯队持续强化。医药、商业航天、AI硬件等方向均有连板梯队，龙头持续晋级，跟风股有溢价。试错期向确认期过渡
退潮期出清，试错期向确认期过渡，医药板块已成为阶段性主线。
医药
7天6板美诺华，4天3板双鹭药业，万邦德分歧，亚太药业、东诚药业等首板。美诺华作为最高标，双鹭药业作为中位跟风，首板作为低位支撑，主线的确认需要龙头持续+梯队完整+跟风有溢价。今日医药板块完全满足。万邦德的炸板，是板块内部正常的分歧，而非退潮信号。分歧反而为场外资金提供了上车机会。
商业航天
明显加强，神剑股份走出3连板，再升科技走出4天3板，广联航空20cm涨停，资金在深度挖掘这个方向。
AI硬件
保持强度，4天3板杭电股份，5天3板长飞光纤，2连板法尔胜，首板福晶科技。长飞光纤作为权重趋势股，走出五天三板，这是非常强的信号。趋势股打高度，情绪股做弹性，这个方向的结构非常健康。与商业航天并列的轮动方向。
有色金属
首板强度高，但缺乏连板龙头，一字板天山铝业、常铝股份，首板闽发铝业、利源股份等，无2板及以上。启动强度高，持续性需要明天验证。如果明天有品种晋级2板，强度提升，如果直接高开低走，是一日游。
其他
化工、体育产业、算力、基础建设等，快速轮动，不具备持续性，暂时不重点参与。
算电协同
彻底出清，华电系跌停，不再关注。
美诺华7天6板 作为当前市场的最高连板和辨识度核心，短线的情绪天花板。中间有过断板，分歧中前行，非连续加速。通过不断的换手和分歧，消化获利盘，抬高持仓成本，更容易走远。今天晋级，板块有跟风，认可度在提升。持有者可以继续格局，未持仓者明天如果出现分歧低吸的机会，可以小仓位试错。
双鹭药业4天3板，医药板块的跟风梯队核心。走势可以验证板块的强度。今天它继续晋级，资金在深度挖掘医药方向。如果明天它能继续走强，医药板块的主线地位将进一步确认。
神剑股份3连板，商业航天方向的龙头。板块内有再升科技4天3板 和广联航空 20cm助攻，资金认可度在提升。明天如果能走出4板，商业航天的强度会进一步提升，可以关注板块内的首板或1进2机会。
杭电股份4天3板、长飞光纤5天3板，AI硬件方向的组合。长飞光纤作为权重趋势股，五天三板，非常强的信号，空间和信心。杭电股份作为情绪标的，如果能继续走强，会进一步激活板块。
天山铝业、常铝股份一字板，有色金属的强度标杆。今天一字板，资金对这个方向的一致性很强。首板集体一字，次日往往面临分歧。明天如果开板，观察承接力度和换手情况。如果开板后能回封，有资金愿意接力，如果直接高开低走，就是一日游。
试错期向确认期过渡，医药已确认主线地位，商业航天和AI硬件为次主线。仓位可以提升，控制节奏，避免追高一致加速。
医药是目前梯队最完整、持续性最强的方向，聚焦前排，分歧低吸，确认加仓。美诺华作为市场标杆，如果明天继续走强，可以持有或小仓位加仓，双鹭药业等2板股，如果明天出现弱转强，平开或高开，可以小仓位试错。万邦德今天炸板，如果明天能修复，就是分歧转一致的试错点。如果明天板块整体出现分歧，但分歧后能转一致，就是加仓点。如果明天板块直接走弱，美诺华低开、跟风股无溢价，则降低预期，等待下一次确认信号
商业航天神剑股份的3连板，再升科技的4天3板，广联航空的20cm，这个方向有资金在持续运作。关注前排，分歧低吸。如果神剑股份明天能走出4板，关注板块内的首板或1进2机会。如果神剑股份出现分歧，但承接良好，可以低吸。再升科技作为换手标的，如果出现分歧，观察低吸机会AI硬件杭电股份和长飞光纤的共振，有资金在运作。以趋势股为锚，情绪股做弹性。长飞光纤如果继续新高，关注AI硬件方向的首板或1进2机会，杭电股份如果出现分歧，可以观察低吸机会，但不追高。法尔胜作为2板，如果明天能走出3板，也可以关注。
有色金属今天强度很高，首板一字过多，明天面临分歧考验。观察分歧后的承接，不追高。如果明天天山铝业、常铝股份开板后能回封，可以小仓位参与，如果直接高开低走，放弃
，换手板的中铝国际，，如果明天能弱转强，也是观察点
算电协同的跌停股华电辽能、华电能源需要继续回避，不要试图去抄底。
试错期向确认期过渡，医药已经确认主线地位，仓位可以提升。其中，主线方向（医药）可以配置，次主线方向（商业航天、AI硬件）配置少许试错。如果明天医药板块继续加强，可以进一步加仓，如果明天出现分化，则保持仓位，等待分歧转一致的机会。
明天美诺华如果高开高走或一字板，情绪向好，如果低开或平开，分歧加大。双鹭药业、九安医疗、津药药业等，明天开盘的强弱，决定了医药板块的强度。万邦德今天炸板，明天如果高开或平开，就是超预期修复，可以关注，如果低开走弱，分歧较大。
明天神剑股份如果能走出4板，商业航天的强度会进一步提升。
明天有色金属天山铝业、常铝股份是否开板，开板后的承接如何，决定了这个方向的持续性。
明天前周期华电辽能、华电能源是否继续跌停，如果出现止跌，出清接近尾声。
探底后回升，成交温和放量，上涨个股近3000家，医药板块以7天6板+4天3板+首板，正式确认了主线。商业航天和AI硬件作为次主线，较强的持续性。有色金属首板强度高，持续性需明天验证。
聚焦医药板块的前排标的，在分歧时低吸，在确认时加仓。关注商业航天和AI硬件的轮动机会。试错期向确认期过渡，医药能否真正成为新周期的主线，取决于明天梯队的持续性和跟风股的溢价情况。
[证券通]李娜:A0330623100002
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