AI硬件(Micro LED CPO)持续走强，雷曼光电、沃格光电、联建光电等多股相继涨停，瑞丰光电、聚飞光电等大涨
Micro LED CPO
Micro LED正从显示领域走向光通信
CPO技术中一种极具潜力的“新光源”
Micro LED
将传统LED芯片微缩化到微米级别的自发光显示技术，相比OLED和LCD，拥有超高亮度、纳秒级响应速度、超长寿命等显著优势，被视为下一代显示技术的核心，尤其在AR/VR眼镜、透明显示等新兴领域潜力巨大。
然而，它优秀的光电特性，尤其是能以极高密度集成为阵列、调制速度快、工作温度范围宽等，让其具备了跳出显示，进入更广阔天地 数据中心光互连 的潜力。
CPO
将光引擎（包含光子集成电路PIC）与核心电芯片（如交换芯片ASIC、GPU）更紧密地封装在一起的技术架构。
通过将光引擎与计算芯片“贴”在一起，CPO能极大缩短电气路径，降低功耗和延迟，并提升带宽密度，是AI服务器从400G迈向800G、1.6T及更高带宽的必然演进方向。
Micro LED + CPO
Micro LED与CPO的交集，正是为了解决CPO技术在商业化落地中的核心难题。目前主流CPO采用硅光技术（基于VCSEL激光器），但在热管理和制造成本上面临挑战。
Micro LED可以作为CPO光引擎的发射端（Tx）。它独特的优势是能形成高密度的并行发射器阵列，走“多而慢”的路线：不追求单个通道的超高速度，而是通过集成成千上万个通道，实现极高的总带宽密度，同时将能耗做到极低（目标低于0.1pJ/bit）。这为解决“功耗墙”提供了新思路。
复用“可量产的系统工程”能力：这是两者交集最现实的价值点。长期深耕Micro LED量产的企业，在高密度I/O、先进封装整合、热管理、制程窗口控制、可靠度验证等方面积累了丰富的“系统工程”能力。这些能力，恰恰是CPO从实验室走向大规模量产所面临的最关键挑战。因此，Micro LED的量产经验可以直接迁移到CPO领域，加速CPO的产品化进程。
Micro LED与CPO的结合，有望成为解决AI数据中心能耗与传输瓶颈的关键一环。
生成式AI的爆发，让数据中心对高速传输的需求直线上升，传输规格正从400G、800G向1.6Tbps甚至更高迈进。原本广泛应用于机柜内短距传输的铜缆方案，在传输密度和能耗上面临着严峻挑战，传统铜缆的能耗已超过10 pJ/bit，高速运转下会推高系统整体功耗。
Micro LED CPO方案的单位传输能耗极低，可将整体功耗降低至铜缆方案的5%左右。以1.6Tbps光通讯产品为例，现行光收发模组的功耗高达约30W；而采用Micro LED CPO架构后，整体功耗有望降至1.6W左右，降幅近20倍。这不仅能大幅改善能效，也显著缓解了高速传输带来的散热压力。
作为光源的独特优势。通过将尺寸小于50微米的Micro LED芯片与CMOS驱动电路整合，可以实现仅1~2 pJ/bit的超低能耗，正好契合英伟达等巨头对下一代CPO规格的苛刻要求，低能耗（<1.5 pJ/bit）、高集成密度（>0.5 Tbps/mm²）、高可靠性（十亿小时低于一次故障）。
这意味着，在面向垂直扩展（Scale-Up）的数据中心网络中，Micro LED CPO有望成为机柜内短距高速传输的理想替代方案。
回到A股，这个方向也逐渐受到关注。三安光电是国内少数能量产Micro LED芯片的企业之一；聚飞光电兼具Micro LED和CPO双重概念，不仅自身有光模块封装业务，还参股了硅光芯片公司熹联光芯；华灿光电背靠京东方，已建成全球首条6英寸Micro LED生产线，首批样品交付海外客户。
[证券通]李娜:A0330623100002
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