➡事件：
英伟达公布年报，25Q4营收创历史新高，达681亿美元，环比增长20%，同比增长73%。
数据中心季度收入创历史新高，达623亿美元，环比增长22%，同比增长75%。 全年营收创新历史记录，高达2159亿美元，同比增长65%。
PCB设备及耗材端部分公司发布业绩预告，业绩均实现逐季度提升，根据专家交流，如德国schmoll2027年交付规划较2026年提升近100%、三菱2027年计划交付1000台CO2激光钻机（原产能600台），且2028年有望维持。PCB设备量价齐升，由于层数增加、电路板厚度提升、孔数增加，AI PCB设备单位投资额明显提升。
根据产业链消息，Rubin 机柜 switch tray 所用 pcb 材料体系或为M9 树脂+Q布方案
而Rubin架构的正交背板或采用M9树脂+HVLP3电子布的解决方案。材料的升级有望带来下游厂商资本开支提升、耗材用量提升（如钨合金钻针寿命从1000孔降至200孔左右）及设备升级（如超快激光钻机）。材料更新带来设备端的新需求。
但这里需要提升投资者朋友们，部分英伟达链股价或已经有提前的资本市场的股价表现，而英伟达股价从季度息线来看也属于超买钝化状态，后市空间还多少需谨慎为主。
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