游资动向：太空光伏二波失败 ，AI回流维护盘面

成交量萎缩、超4000家个股下跌、超过50%的炸板率

商业航天
太空光伏二波补涨 ，三天就失败
退潮期的抵抗与挣扎
电科芯片首板和拓日新能三连板，是板块内部仅存的“活口”和资金尝试性修复的信号，但无法扭转整体颓势。西部材料炸板、钧达股份大跌才是板块的真实面貌。

有色金属
湖南黄金大单一字二连板，板块的核心驱动力丝毫未减——国际黄金价格持续飙升并创历史新高。这个逻辑独立于A股情绪，与全球宏观（降息预期、避险）深度绑定。因此，即使板块内部分化高位震荡，它仍是当前市场共识最强、最安全的“趋势性抱团”方向。

AI应用端
遥望科技的T字板和天地在线的连板是孤立的个股行情，无法带动板块。而久其软件的冲板回落和浙文互联的高开低走才是板块的普遍状态。

医药（病毒防治）
达安基因二连板，反映了在市场弱势时，兼具 “事件催化” 和 “防御属性” 的板块更容易获得资金青睐。这里的“病毒防治”概念，更多是作为一个安全的避风港被交易，其持续性取决于事件进展。

人工智能

将整个AI产业链分为四个关键层次：

基础设施层
这是AI的“地基”，核心是算力硬件和数据服务。

算力硬件：提供AI芯片、服务器、光模块等，如神州数码（AI服务器）、紫光股份（网络设备）、浪潮信息（服务器）、中科曙光（算力）。

数据服务：为模型训练提供数据或处理能力，如海康威视、大华股份（视觉数据）。

模型与平台层
这是AI的“大脑”，开发和提供大模型或算法平台。

通用大模型：如科大讯飞（星火认知大模型）。

行业/垂直模型：如拓尔思（政务、金融NLP模型）、云从科技、商汤。

行业应用层
“AI+行业”，利用AI技术赋能具体业务。它们又可细分为：

To B（面向企业）：如金证股份（AI+金融）、远光软件（AI+能源）、石基信息（AI+酒店）、卫宁健康（AI+医疗）。

To C/G（面向消费者或政府）：如金山办公（AI+办公）、万兴科技（AI+创意）、数字政通（AI+智慧城市）。

支持服务层
这是为整个AI产业提供配套服务的“卖水人”，贯穿始终。包括：

云计算与算力服务：提供弹性算力。

AI安全与数据合规：如电科网安（网络安全）。

通常，基础设施层和模型层的公司逻辑更“硬”，与AI产业景气度绑定最深；应用层公司逻辑则更多取决于其自身主业与AI的结合深度。

[证券通]李娜:A0330623100002

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