今日11时57分左右，山东高密友道化学有限公司一车间发生爆炸事故，当地消防救援队伍已派出55车、232人到场处置。午后，整个化工杀虫剂板块全线暴涨，不禁让人想起3月份的环氧丙烷（红宝丽）、季戊四醇（中毅达）行情。历史，是否会重演？明日，我们能否介入？
有道化学这次爆炸的产能设备，主要是做氯虫苯甲酰胺，这是一个在杀虫剂领域号称神级的产品，是目前世界范围内应用最广，用量最大的广谱性杀虫剂。从2007年全球上市以来，已累计实现超150亿美元的销售额，2020年的全球销售额更是突破了20亿美元！
之所以叫神级产品，主要原因有三：
1、其药理独特，即使是低剂量也具有可靠和稳定的防效，施药后害虫会立即停止取食。施药后不怕雨水的冲洗，在作物的任何生长时期都能提供即刻且长久的保护。广泛应用于水稻、玉米、蔬菜、果树等作物，尤其在抗性害虫防治上具有不可替代性。对哺乳动物、鱼类、蜜蜂等非靶标生物毒性低，符合全球农药绿色化趋势，成为替代高毒农药的首选品种。″打药加氯虫″已成为我国″预防为主、防治结合″的植保方针之一，未来仍然有较高的需求增长。
2、2022年8月之前，氯虫苯甲酰胺的专利一直为富美实所有（母公司为美国杜邦），产品利润率超高。2020年全球氯虫苯甲酰胺销售额为17.25亿美元，拥有专利权的富美实氯虫苯甲酰胺销售额为15亿美元，市场份额占比87%。但即使是在富美实专利到期、中国国产产能大幅介入之后，价格从240万/吨调到了50万/吨以下，行业的平均利润率仍然在10-15%左右。随着25年最后一个氯虫苯甲酰胺中间体专利保护到期，该领域仍有不少利润空间可挖。
3、因为其全球需求稳定增长的趋势，以及专利到期之后的利益，中国氯虫苯甲酰胺产能在23年后一拥而上。截止2023年12月底，我国氯虫苯甲酰胺原药证件有17个，国内已申报环评产能25万吨以上，而全球预计总需求，不过3-5万吨。业内人士预估，中国氯虫苯甲酰胺的产能利用率不足20%。
这次爆炸的山东高密友道化学，其产能在国内排名第三、第四左右。包括1.1 万吨氯虫苯甲酰胺原药产能（占国内总产能 5.5%）及 1200 吨中间体 2 - 氨基 - 3 - 甲基苯甲酸产能，受爆炸影响而停产，业内人士预估修复周期 3-6 个月。将导致原药市场短期供应减少约 8%，中间体 2 - 氨基 - 3 - 甲基苯甲酸缺口达 15%，可能推动价格阶段性反弹。
找以上这些资料，耗费了老邓不少时间。觉得有用的，请给我留言、点赞、收藏、转发！现在我们的问题是，氯虫苯甲酰胺会不会复制3月份的化工的环氧丙烷、季戊四醇行情，再走出一个或几个红宝丽、中毅达这样的妖股？尤其是当下成交量不足，市场抱团炒妖股成风的风格之下？
老邓的观点是，很有可能！氯虫苯甲酰胺的唯一缺点，就是产能严重过剩！但环氧丙烷也是啊，整个环氧丙烷的全球需求是50万吨，中国贡献了7成以上的产能但是只能消耗掉1/3，并不影响红宝丽走出了一个3倍行情。当下的市场，就不是太讲逻辑的一个市场！炒妖股，还讲什么逻辑？老邓就是因为太讲逻辑，而迟迟没有加入！但现在打不过啊！实战打不过！手握一堆屡创历史最佳业绩的芯片股、科技股，就是不涨有什么办法？市场没有成交量，没有板块的赚钱效应！哪怕是基本面再硬，也得熬！如果想要在这狗都不理的行情做进攻型配置，加入吧氯虫吧！
附一个国内类似的，因为化工厂爆炸而大涨的故事！
2019 年 3 月 21 日 14 时 48 分，江苏盐城市响水县生态化工园区内的天嘉宜化工有限公司发生特别重大爆炸事故，爆炸总能量相当于 260 吨 TNT，引发周边 2.2 级地震。事故造成 78 人死亡、76 人重伤，直接经济损失达 19.86 亿元。天嘉宜是国内间苯二胺（染料中间体）的第二大生产商，拥有 1 万吨产能，占国内市场约 25%。而间苯二胺是分散染料、活性染料的核心原料，全球产能高度集中于中国。浙江龙盛作为全球间苯二胺龙头，拥有 6.5 万吨产能，占国内市场 61%，是天嘉宜的直接竞争对手。
事故导致天嘉宜产能彻底退出，国内间苯二胺市场缺口瞬间扩大至 25%。市场价格从爆炸前的 4.5 万 - 5 万元 / 吨，短短两周内飙升至 15 万元 / 吨，涨幅超 200%。据测算，间苯二胺每涨价 1 万元 / 吨，浙江龙盛净利润将增厚约 3 亿元，这直接刺激了市场对其业绩的想象空间。
爆炸次日（3 月 22 日），浙江龙盛股价一字涨停，开启了 “火箭式” 上涨。从 3 月 22 日的 11.05 元到 4 月 8 日的 24.48 元，11 个交易日内涨幅达 121%，市值一度突破千亿元。这波行情既有游资炒作的推波助澜，也有机构资金对龙头溢价的认可。
事故后，全国掀起化工行业安全整顿风暴，苏北地区化工园区全面停产整治。中小染料企业因环保不达标被关停，行业集中度加速向浙江龙盛等龙头集中。例如，苏北园区内的之江化工、江苏安诺其等染料企业受波及停产，进一步加剧供给紧张。浙江龙盛凭借 14 万吨分散染料、8.8 万吨活性染料的产能优势，成为市场唯一 “稳压器”，产品价格从 4 万元 / 吨涨至 7 万元 / 吨。
最后，讲一下市场。今日沪深京三市全天成交额1.02万亿，较上个交易日缩量97亿，但是上证指数缠论结构方面已经出现转机，今日上证指数已经走完1分钟级别的第二个震荡中枢，若明日早盘有低点出现，那么从缠论结构上指数就有了探底反弹的需求。
当然目前所能看到的仅仅是技术指标上的反弹需求，且反弹的级别也属于相对小级别，即便是明后两天出现探底反弹，在大级别上我们短期依然倾向于震荡下跌，第一支撑位继续参考3316缺口！
明日，除了我们的氯虫之外，有两个值得关注的点：
1、明日凌晨4点，英伟达将发布新财年第一季度业绩报告。市场一致预期Q1营收为432亿美元，同比增长65%；每股收益814美元，同比增长36%。盘前英伟达股价上涨不错，如果有表现，那么明日整个英伟达产业链乃至科技链，都有得一看。
2、后天（29日）天问二号发射，这是中国首次小行星伴飞、取样返回任务。探测器将先后前往近地小行星 2016 HO3 和彗星 311P/PANSTARRS，计划通过触碰和附着方式采集样本，并首次在深空环境下验证自主导航与高精度轨道控制技术。该任务首次采用 “小行星伴飞 + 彗星探测” 的复合轨道设计，需在 18 个月内完成两次深空机动，对测控通信和自主导航能力提出极高要求。今天的军工被航天、导航带起来的，明日舆情信息将进一步发酵，我们看能否继续强势。
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