大家早上壕！
先看海外要闻：
上周五，美股盘中特朗普提及关税后，标普、纳指一度回吐过半涨幅、道指曾跌超百点。最终道指涨0.05%，标普500指数涨0.74%，纳斯达克涨1.26%。
英伟达收涨超4%，特斯拉大涨近10%、一周涨18%，谷歌盘初涨超4%后回吐多数涨幅。中概指数止步三连涨，但全周涨超7%。
美债收益率连日下行。美元反弹，一个多月来首次周度上涨。
黄金回落超1%、全周转跌，对等关税宣布以来首次周度下跌。原油两日反弹，但美油一周跌超2%。
知名分析师：苹果将销美iPhone全搬到印度组装不切实际。
美国农业部：中国取消了1.2万吨美国猪肉订单，较前一周大幅减少72%。中国近期仅采购了1800吨大豆，远低于截至4月10日当周的采购量7.3万吨。
国内重大事件汇总：
1、中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。（新华社）
2、财政部部长蓝佛安：中国将采取更加积极有为的宏观政策，推动实现全年预期增长目标。
3、2025年1-3月份全国规模以上工业企业利润增长0.8%，由降转增；国有企业利润总额10907亿元，同比增长1.7%。
4、证监会发布《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》，明确两类豁免范围。
5、中证协发布自律监管措施，防止券商通过估值调节利润、财务指标。
6、国务院同意在海南全岛和秦皇岛等15个城市（地区）设立跨境电子商务综合试验区。
7、国新办4月28日举行新闻发布会，介绍稳就业稳经济推动高质量发展政策措施有关情况。
8、商务部：将离境退税起退点从500元下调至200元，现金退税限额上调至2万元；鼓励各地在境外旅客聚集地增设退税商店，放宽备案条件。文旅部：推动离境退税购物便利化既吸引入境游客，也有利于更多国内优质商品走出去。税务总局：2024年办理离境退税的商品销售额、退税额同比分别增长1.2倍和1.3倍。
9、交通运输部等十部门：目标到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆主流。鼓励交通路域范围内交通基础设施就近消纳新能源；聚合分布式电源、电动汽车、充（换）电设施等资源，打造交通运输领域虚拟电厂。
10、上海市政府常务会议原则同意《关于进一步深化改革创新 加快科技服务业高质量发展的若干意见》。上海市审议通过《聚焦张江再出发加快建设国际一流科学城行动方案》。上海印发《上海市促进产业高质量发展专项资金管理办法（暂行）》。
11、人工智能终端产业发展研讨会在京召开。魔法原子、天奇自动化等与无锡政府达成战略合作，人形机器人即将在无锡“上岗”。美的人形机器人5月进厂，下半年进入线下门店。
12、2025年国内核电项目审批首次开闸：国常会核准10台新机组，拉动超2000亿投资。我国首个核电工业操作系统发布，将在华龙一号新机组全面应用。国家原子能机构：正组织编制全口径核技术应用产业中长期发展规划。国家核安全局局长董保同：我国核电已进入大规模建设高峰期，在建规模高于世界其他国家的在建规模总和，世所未有、史所未有。
13、光伏行业发布首个《背接触（BC）电池技术发展白皮书》。
14、全球首个商用智算昇腾超节点在中国电信粤港澳大湾区（韶关）算力集群正式商用上线。
15、民航局：预计五一假期民航旅客运输量创同期历史新高。
16、国家药监局：10批次化妆品检出禁用原料。
一周A股策略前瞻：
本周券商策略分析师普遍认为，接下来的5月成长风格或占优。
中信策略裘翔团队称，市场整体情绪位置不算低，科技板块相对医药和消费更接近冰点，对风偏回升更敏感。
广发策略刘晨明团队也强调，未来一个阶段，基本面的情况仍然比较模糊。这样的背景下，板块可能还是以轮动和主题投资为主，估值和拥挤度等形容“位置”的因素就显得非常关键。
目前，TMT和小盘股已经达到或者正在接近反应度的低点，考虑到下周一季报即将靴子落地（28%的一季报在下周一、21%的一季报在下周二），叠加AI产业进展，5-6月科技风格值得重点关注，包括但不限于算力芯片、端侧、AI政务、军工电子。
国海策略胡国鹏团队指出，当前出口下行压力将逐步显现，往后看基本面环境可能更适合科技，4月政治局会议和业绩窗口期结束之后，这一趋势有望更加清晰。
今日题材方面：
1、人工智能 | 据新华社报道，中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。习近平在听取讲解和讨论后发表重要讲话。他指出，人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，深刻改变人类生产生活方式。面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。
点评：西部证券表示，核心技术攻坚有望提速，筑基自主AI生态。总书记强调“要持续加强基础研究，集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术，构建自主可控、协同运行的人工智能基础软硬件系统”。此外，强调应用导向，AI将深度赋能产业升级。总书记提出“我国数据资源丰富，产业体系完备，应用场景广阔，市场空间巨大。要推动人工智能科技创新与产业创新深度融合”。其分析称，未来政策顶层设计强化、核心技术攻坚提速、应用场景深度赋能有望共振。
2、免税店 | 据央广网4月27日报道，商务部等6部门出台《关于进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知》，通知提出，下调离境退税起退点。境外旅客同日同店购买退税物品金额达到200元人民币，且符合其他相关规定的，可以申请办理离境退税。优化离境退税支付服务。此外，将现金退税限额上调至20000元人民币。推动退税代理机构与支付机构、清算机构等加强合作，在风险可控的前提下，通过移动支付、银行卡、现金等多种方式提供退税服务，更好满足境外旅客多样化支付服务需求。
点评：申万宏源表示，离境退税政策自2011年在海南试点，2015年推广到全国，2025年4月8日国家税务总局发布的公告将“即买即退”服务进一步推广至全国。数据上看，据海关统计，2024年外国入境游客人次恢复至近2700万人次，较2023年增长近1倍。国家税务总局4月1日最新数据显示，2024年办理离境退税的境外旅客数、退税商品销售额、退税额同比分别增长2.3倍、1.2倍、1.3倍。各项入境消费政策有望进一步释放旅华境外游客消费潜力。
3、核电 | 据澎湃新闻报道，4月27日举行的协会2025春季核能可持续发展国际论坛上，生态环境部副部长、国家核安全局局长董保同介绍，我国核电已进入大规模建设高峰期，已颁发建造许可证的机组31台，核准待建机组13台，未来还将有新的机组核准，在建规模高于世界其他国家的在建规模总和，世所未有、史所未有。他提出加快推进核电标准化设计等建议，尽快固化华龙、国和等主力堆型设计，以标准化设计和批量化建设带动核电建设提质增效、安全性可靠性持续提升。
点评：浙商证券表示，根据《中国核能发展与展望（2023）》，预计到2035年，我国核能发电量在总发电量的占比将达到10%，相比2022年翻倍。从行业格局上看，核电运营牌照较为稀缺，目前仅中广核、中核、国家电投和华能四家企业具备资质，而伴随着我国核电技术的发展，目前三代技术已成为主流，四代技术也加速突破。此外，据东北证券，根据中国核建招股说明书，核电建设投资中，建筑和安装总投资占比约20%。
4、虚拟电厂 | 据上证报报道，4月25日，交通运输部等十部门发布《关于推动交通运输与能源融合发展的指导意见》。《意见》指出，鼓励新模式推广及新兴产业孵化。聚合分布式电源、电动汽车、充（换）电设施等资源，打造交通运输领域虚拟电厂。引导车电分离等商业模式创新，大力发展电池资产管理、新能源运输装备融资租赁等新兴产业，打造车—站—桩—网智慧融合产业创新平台。
点评：据了解，虚拟电厂可有效聚合分布式电源、可调节负荷、储能等各类分散资源，协同参与电力系统优化和电力市场交易，有利于增强电力保供能力、促进新能源消纳、完善电力市场体系。华泰证券表示，随着新能源分布式比例提升，电源资源在地调、县调层面快速增长，电力平衡压力不再仅存于主网，亟需配网扩容提升对充电桩和分布式容纳能力。虚拟电厂作为聚合需求侧资源参与电网调节和市场交易，促进供需协同的新型经营主体快速发展。
今日有2只新股申购：
1、泽润新能：创业板，申购价格33.06元/股，顶格申购需配市值4.5万元，公司是全球光伏组件接线盒的核心供应商之一。
2、天工股份：北交所，申购价格3.94元/股，公司主要从事钛及钛合金材料的研产销。
再来看上市公司公告精华：
1、新莱福：拟购买金南磁材100%股份，股票复牌。
2、柳工：控股股东拟增持2.5亿元-5亿元公司股份。
3、环旭电子：拟1.5亿元-3亿元回购公司股份。
4、运机集团：签署约29.26亿元几内亚铝土矿项目工程总承包合同，约占公司2024年度经审计营业收入的190.53%
5、万通智控：与浙江大学合作创立具身智能感知联合研发中心。
6、正和生态：与燕山文旅集团签署20亿元战略合作协议。
7、红宝丽：子公司聚氨酯公司聚醚技术改造项目试生产成功。
8、城地香江：全资子公司联合体成为中国移动数据中心EPC总承包项目中标单位。
9、北方华创：一季度净利润15.81亿元，同比增长38.80%。公司集成电路装备领域电容耦合等离子体刻蚀设备（CCP）、原子层沉积设备（ALD）、高端单片清洗机等多款新产品实现关键技术突破，工艺覆盖度显著增长，同时多款成熟产品市场占有率稳步提升。
10、比亚迪：一季度净利润91.5亿元，同比增100.4%。
11、立讯精密：一季度净利润30.44亿元，同比增长23.17%。
12、阳光电源：一季度净利润38.26亿元，同比增长82.52%。
13、中国稀土：一季度净利润7262万元，同比扭亏。稀土市场部分产品价格回升，公司调整了销售策略，营业收入增加。
14、深深房Ａ：一季度净利润为7242.11万元，同比增长3718.51%。报告期公司房地产结转同比增加。
15、兆易创新：一季度净利润2.35亿元，同比增长14.57%。2024年净利润同比增长584%，略超业绩预告。
16、洛阳钼业：一季度净利润39.46亿元，同比增长90.47%。本期公司铜钴产品销售实现价格较上年同期上涨，同时整体成本较上年同期下降，实现利润同比上升。
17、赤峰黄金：一季度净利润4.83亿元，同比增加141%。公司黄金产销量较为稳定，充分享受了黄金价格上涨带来的收益。
18、美格智能：一季度净利润4630.41万元，同比增长616.02%。营业收入变动原因主要是无线通信模块及解决方案业务收入增长。
19、三安光电：一季度净利润净利润为2.12亿元，同比增长78.46%。主要原因包括黄金价格上涨导致材料、废料销售收入同比增长，LED高端产品占比提升，以及集成电路业务营业收入同比增长。
20、超讯通信：一季度净利润5012.63万元，同比增长125.77%。报告期完成了向客户批量交付沐曦GPU国产芯片。
21、青达环保：一季度净利润6871.27万元，同比增长990.26%。业绩变动主要系营业收入大幅增长所致，渔光互补项目交付完成。
22、迈信林：一季度净利润4049.58万元，同比增长407.62%。
23、东方财富：一季度净利润27.15亿元，同比增长38.96%。
24、国城矿业：一季度净利润6.12亿元，同比增长18279.65%。净利润增长主要系出售子公司产生的投资收益增加所致。
25、太钢不锈：一季度净利润净利润1.88亿元，同比增长5506.92%。
26、锡业股份：一季度净利润4.99亿元，同比增长53.08%。净利润变动主要原因是报告期公司主要产品市场价格同比上涨。
27、江波龙：一季度净亏损1.52亿元。在过去的三个季度当中，以消费电子为核心的下游终端市场复苏仍然缓慢，叠加自2024年下半年开始的下游客户消化库存的影响，导致半导体存储行业的价格上升趋势受挫，进而导致公司毛利率下滑并出现净亏损。
28、沪硅产业：一季度净亏损2.09亿元。公司产品价格恢复缓慢，且公司扩产项目固定成本和前期费用较高，同时持续高水平的研发投入导致成本费用增加，以及存货资产减值损失增加，综合影响净利润。
29、TCL中环：一季度净亏损19.06亿元，同比亏损扩大。
30、通化东宝：下修2024年度业绩预告，净利润预计为-4272万元。
31、ST熊猫：下修2024年度业绩预告，公司股票可能被实施退市风险警示。
32、川大智胜：公司股票被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST智胜”。
33、*ST人乐：预计2024年期末净资产修正后为-4.07亿元至-3.92亿元，被终止上市。
34、*ST工智：公司股票可能被终止上市，明起停牌。
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沪公网安备31011802004900号
