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据新华社消息，美国总统特朗普4月2日在白宫签署关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴加征10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税，具体来看，对我国加征税率达34%。
后续，4月4日，国务院关税税则委员会公布公告对原产于美国的所有进口商品加征关税，提出对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。同时，现行保税、减免税政策不变，此次加征的关税不予减免。此外，对于2025年4月10日12时01分之前，货物已从启运地启运，并于2025年4月10日12时01分至2025年5月13日24时进口的，不加征本次规定加征的关税。
此外，据国家市场监督管理总局官网4月4日晚消息，因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。
基于此，进口依存度高、且自美国进口占比较高的关税反制品种，预计将迎来放量，从如下角度把握产业链重塑及国产化机遇：
①关税贸易壁垒将加速全球供应体系重塑：当下美国关税壁垒或将推动部分其占据供给主导地位产品的供应链格局重塑，关注具备全球竞争优势、对美出口敞口小的润滑油添加剂新势力厂商（瑞丰新材）；
②关税反制品种，我国当前开启加征关税反制，先前部分对美进口依赖相对较高品种或将在美国进口缩减背景下迎来供给格局优化，如POM（云天化）、成核剂（呈和科技）；
③新材料国产替代，美国当前逐步构筑贸易关税壁垒背景下，高端新材料自主可控国产替代紧迫性凸显，关注超纯水树脂（蓝晓科技）、CMP抛光垫（鼎龙股份、彤程新材）、PI材料（瑞华泰）、有机发光材料（莱特光电、奥来德）；
④外部不确定性加剧，关注4月政治局会议内需政策变化对顺周期白马的估值催化。
研报来源：兴业证券，吉金，S0190522030003，基础化工行业周报：关税对垒叠加反垄断调查，油价风险释放，关注化工核心资产及新材料国产替代。2025年04月06日
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